1月我国PMI重回扩张区间，但多家上市公司业绩暴雷，叠加外资流入速度放缓，年后市场上行动能减弱，成交明显缩量，上周A股高开低走，主要宽基指数有所分化，其中上证指数、创业板指、沪深300和国证2000涨跌幅分别为-0.04%、-0.23%、-0.95%、3.77%。
风格方面，成长=周期>消费>金融。具体来看，周期板块内部分化，机械设备、基础化工涨幅超3%，同时受金价钼价近期不断走高、“猪茅”业绩超预期因素影响，环保、有色金属、农林牧渔等行业同样跑赢大盘，但煤炭、交通运输等行业小幅下跌；ChatGPT火爆出圈，多家市场巨头传出布局ChatGPT消息，同时军工集团资产证券化有望提速，成长板块全面收涨，计算机涨幅达4.80%，国防军工、传媒涨幅分别达3.86%、3.84%，电子、通信涨超2%；消费板块分化，上海延续新能源汽车优惠政策、行业龙头业绩好于预期，汽车以5.72%的涨幅领涨两市，但社服、商贸零售等出行链板块受内资止盈换仓影响表现较弱；金融板块全面下跌，银行、非银金融跌幅超2%，房地产微跌0.74%。
金鹰基金认为，短期A股在中美地缘、资金博弈下或暂歇，但回调幅度预计有限，后续仍可期待市场有积极表现，内需恢复较好态势及外围紧缩如期缓和是重要的持续支持因素。金鹰基金表示，2月虽然是基本面数据及常规政策空窗期，但疫情放开后经济脉冲式修复场景预计至少能在2-3个月的时间维度内得以延续，而春季消费需求明显修复，相对疫情前的状况，预计后续仍将有较大的修复空间。3月两会召开后，各项工作推进有望进一步提速，助推中国经济复苏提速，居民消费信心开始逐渐恢复，投资信心也有望跟上。海外方面，在美国债务压力、通胀回落和经济走软的背景下，美联储加息或逐渐走向落幕。
关注行业上，金鹰基金建议在回调中，关注成长和消费的机会，持股兼顾性价比。金鹰基金表示，短期而言，春节后1-3月可将投资视野扩宽，逐步关注本轮疫后科技制造业复工复产的恢复进展。科技方面，科技安全仍是未来统筹经济发展和安全的重要政策抓手，信创、航天航空、半导体、医疗器械、自动化设备等是自主可控发展的重要领域。消费方面，建议关注新冠共存过后，需求场景恢复下，仍具有自身行业发展动能（低渗透率、产品升级）的消费领域（白酒/啤酒/免税/医疗服务/医美）。稳增长方面，后续需求端刺激政策有望跟进，但从政策效果而言，竣工端好于新开工端，稳增长配置主线仍建议优先考虑地产竣工链（厨电/消费建材/家装家居）。
风险提示：
本资料所引用的观点、分析及预测仅为个人观点，是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，相关指数、行业等的过往表现不代表未来表现，也不代表本公司旗下基金的业绩表现，不构成对阅读者的投资建议。基金过往业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的过往投资业绩不预示基金的未来表现。投资有风险，投资需谨慎。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
