伴随个人养老金制度等政策落地，多层次社会保障体系建设持续完善。“公募基金行业积极参与个人养老金第三支柱建设，对完善多层次社会保障体系起到重要作用，这也是基金行业高质量发展的巨大机遇。”日前，由中惠社会保障发展中心主办、中欧基金承办的首届中国社保金融发展论坛上，中欧基金总经理刘建平如此表示。
刘建平认为，金融机构和社会保障体系天然有着紧密的联系。“社会保障制度的设计本身涉及资金在时间和空间上的融通，以我国养老保障体系为例，既包含代际之间资金分配、隔代支付，也包含个人跨几十年资金安排，因此其配置本身就含有金融属性。”
从社保资金的收入情况看，无论是现收现付制还是积累制，金融都能够在资金增值过程中发挥作用。刘建平进一步解释，在现收现付制下，资金久期较短，为满足稳健增长和流动性管理的需求，基本以投资固收类资产为主；在积累制下，资金久期较长，权益资产或可带来长期相对更好的收益，同时长期投资也平滑了权益资产投资的波动。
正因如此，他表示，金融机构既可以配合完成第一、二支柱建设的一些投资需求，同时也要致力于践行第三支柱财富保值增值的使命。
从历史沿革来看，公募基金行业是养老金受托投资管理的主力军。据公开数据显示，基金行业受托管理各类一、二支柱养老资产达到4万亿人民币，占我国养老基金委托投资规模的50%，成为最主要的受托管理人。
去年11月，《个人养老金实施办法》出台，标志着公募基金行业正式参与养老第三支柱建设，也为资本市场服务养老事业开启了全新篇章。根据人社部数据显示，截至2022年底，个人养老金开户人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额已达142亿元。从公开数据统计来看，公募基金养老Y份额规模达20.01亿元。
刘建平认为，一方面，个人养老金对公募基金发展是巨大的机遇。另一方面，对于资本市场而言，个人养老金也是重要的活水之源。尤其股票注册制全面实施之后，只有不断提高长期的机构基金的占比，才能完成对上市公司投资价值的精准评估。而养老金投资期限相对更久，因此未来或是资本市场举足重轻的基本盘。
对于社保与金融未来的协同发展，刘建平表示，随着社保基金、基本养老基金、企业年金、职业年金和个人养老金发展壮大，社保和金融的联系势必更加紧密，在制度建设方面也会日益优化。
个人养老金业务发展也对公募基金行业提出了新要求。刘建平认为，在提升投资者盈利体验、扩大长尾客群服务覆盖等方面仍可进一步发力。一是鼓励积极养老，助力投资者完善养老“心理账户”构建。二是改善用户操作体验，让互联网代销机构的资金账户接入和查询更便捷，覆盖互联网长尾客群。三是在账户内引入投资顾问，为投资者提供服务与陪伴，增加养老金资产配置有效性，有效改善投资者的盈利体验。
