据了解，债券ETF是指以债券类指数为跟踪标的的交易型证券投资基金，基金资产是一篮子债券的组合，兼具债券特色与基金优势，是高效化的指数化投资工具。投资者既可以在一级市场以组合证券来申购、赎回债券ETF份额，也可以在二级市场买卖债券ETF份额。从国内外债券市场发展来看，当前债券ETF已成为全球聪明资金的重要配置方向。据Bloomberg、东方财富、南方基金相关数据显示，截至2024年，全球债券ETF总规模为2.36万亿美元，其中美国1.56万亿美元（占比66%），是债券ETF最主要、最成熟的市场。从国内债券市场发展来看，今年以来债券ETF的多重优点逐渐被市场认可，各类型的债券ETF规模都有明显上升。截至2024年12月初，10年期国债收益率触及2%，债券ETF总规模升至1500亿元，创历史新高。
据悉，南方上证公司债ETF跟踪标的指数为“上证基准做市公司债指数”。该指数以上交所基准做市品种规则的公司债作为指数样本，以反映上海证券交易所流动性较好债券的整体表现。具体来看，上证基准做市公司债包括：1）上交所指定的发行规模在30亿元以上、主体评级为AAA级的公司债券；2）上交所指定的发行规模在20亿元以上、主体评级为AAA级的科技创新公司债券、绿色公司债券和民营企业发行的公司债券。整体来看，上证基准做市公司债指数成分券行业和主体整体较为分散，且当前成分券中无地产债。基金管理人可通过严密监控持仓债券并采用分散化投资方式，尽可能降低信用风险。
相对于直接投资交易所债券、普通指数基金，南方上证公司债ETF投资门槛更低，投资者可在二级市场直接交易，灵活度好，相当于一键投资一篮子债券，实现T+0交易，便捷、成本优势突出，是公司自营、资管机构等“聪明钱”的好选择，也是个人投资者场内配置信用债、提升闲钱投资效率的好工具。
值得一提的是，由南方基金成熟的信用风险管理体系为南方上证公司债ETF 运作保驾护航，力求为投资者有效分散信用风险。南方基金固定收益团队群英荟萃，实力雄厚，经过近20年的传承与发展，目前团队投研总人数80余人，由首席投资官（固收）领导的四个部门构成：现金及债券指数投资部、固定收益投资部、固定收益研究部、交易管理部。作为业内最早建立信用研究团队的基金公司之一，目前信用研究团队对新发债券实现全覆盖，并形成了“初评-复评”的评级模式，保证评级质量。2010年开始在基金公司中较早按照行业进行评级，目前全部信用债按5大类行业进行内评。评级人员包括一级市场定价、内部评级、跟踪和动态管理等工作。
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