5月13日,简单汇完成供应链票据有限追索全部相关功能上线,并与工商银行、日照银行、TCL财务公司等多家金融机构协同,组织首批7家科技、商贸类企业开展业务试点,签发约定仅向承兑人及其保证人(如有)追索的供应链票据若干,金额550余万,完成贴现550万元。
2022年,简单汇凭借在供应链金融科技和供应链票据接入服务中积累的实践经验,在平台内尝试了供应链票据的无追索权贴现,来解决特定供应链场景下的企业需求,如降低应收票据管理成本、隔断供应链风险传导、优化企业间信贷资源配置及财务报表等。同年,简单汇以此为契机,积极支持和推动票据基础设施及相关管理部门开展供应链票据有限追索服务的市场研究和方案设计;2024年8月,简单汇按照新一代票据接口V1.3及有限追索业务方案完成了有限追索功能的系统开发及测试;2025年5月初简单汇开通了有限追索服务权限,并协同金融机构组织企业落地了首批试点业务。
作为票据系统及服务的创新,有限追索功能的上线和推广,为企业在不同产业场景、不同交易环节的用票带来了更丰富、灵活的选择,与银行承兑及保证、票据评级和担保等功能组合,能够直接通过贴现、直转(证券化)等方式对接银行间市场。由此可从两个方向展望未来:
企业通过开展供应链票据有限追索业务,以自身商业信用为载体,将供应链生态相关各方连接起来,逐步形成三个市场,分别为票据流通、票据贴现和票据转贴现市场。
1. 企业签发有限追索供应链票据,后续企业之间的背书流转,只看承兑企业的信用等级,因此会围绕承兑企业信用形成一个流通价格。企业可以通过简单汇的定制功能进行“动态兑付”,即设置动态折扣率由持票人按需申请提前提示付款,以此推动自身票据流转。2. 在多个持票企业与多个保贴行或主动授信行之间的贴现业务场景下,会围绕承兑企业信用形成一个融资价格。企业可以通过简单汇的定制功能整合自身授信行的保贴资源,如配置多个保贴行渠道为持票企业提供更加透明、便捷的融资服务,以此强化自身票据信用。3. 进入银行间转贴现后,各银行或资管可仅凭借承兑企业的主体信用,结合市场资金面交易,其流动性和利率水平或能够成为企业市值管理指标的有效补充。企业可以类发行的组织形式,面向合作银行或投资人,管理信息披露和信用评级,以此提升自身商业价值。
供应链票据有限追索嵌入企业供应链生态后,形成标准的票据资产池,与ABN、ABCP等结合能够解决长期以来票据资产证券化的主要障碍,分别为资产定价、资产隔离及资产资金期限不匹配等问题。
1. 企业签发有限追索供应链票据,后续票据权利人仅可向承兑人及其保证人提请付款,不用关注每张票据的背书人,故资产定价能够只锁定承兑人及其保证人的信用评级,无需像传统模式需要通过票据质押入池,转换为应收账款并在产品层面统一增信来证券化。2. 企业将有限追索的供应链票据,向资管类专户直接转让,因为不承担被追索责任的特性,一方面实现了自身出表,另一方面实现了票据资产隔离。3. 供应链票据天然具备归集和管理票源的功能,能够高效率、自动化地循环管理票据资产池,与ABN、ABCP等产品发行机制匹配后,实现资产资金双循环,解决期限匹配问题。另外,供应链平台能对接交易商协会孔雀开屏系统实现供应链票据基础资产的自动信息披露等,也能够大幅提升业务效率和管理质量。
简单汇作为供应链票据市场开拓者,借助上海票据交易所接入服务的平台资质,通过新一代票据系统公共接口连接全市场合格金融机构,同时凭借在票据业务、产业客户和运营经验等方面的多年积累,与主流商业银行、专业服务机构等建立了全面的业务和系统连接,并结合场景和交易特点、企业和机构需求,陆续上线了一系列丰富的定制化、自动化管理功能,帮助企业灵活用票和便捷融资,帮助机构有效获客和智能风控。接下来,简单汇供应链票据服务体系会进一步优化系统、丰富功能组合和创新业务模式,为金融机构、企业集团及其上下游生态提供更好的供应链票据综合系统解决方案。
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