近期，ChatGPT引领的科技等概念在资本市场一路狂飙，聚焦战略新兴产业和高研发投入的专精特新主题也备受市场关注，华证专精特新100指数年内涨幅为8.22%。（数据来源：Wind；截至2023年2月10日）景顺长城专精特新量化优选基金经理徐喻军、曾理认为，当前正处于新一轮科技产业周期的起点，同时也是国产替代的加速阶段，具有高成长性的专精特新企业，值得关注。
在徐喻军、曾理看来，投资需要站上时代发展的风口，而“专精特新”企业顺应时代发展趋势，当前已经迎来较好配置时机。从宏观背景来看，当前我国正处于向高质量转型发展的关键阶段，叠加近两年地缘政治冲击不断、国外技术垄断的时代背景，大力培育“专精特新”是攻坚科技“卡脖子”难题、实现产业升级与“自主可控”的核心途径，同时也是最具长期发展空间的产业方向。事实上，目前“专精特新”战略已提升至国家层面，政策力度不断提档，2022年政府工作报告指出，给予“专精特新”多方面大力支持。
从“专精特新”投资属性来看，徐喻军、曾理认为，“专精特新”企业聚焦高景气赛道，未来成长性较强。目前工信部四批专精特新“小巨人”总共评选出9119家，其中A股上市公司累计646家。从行业分布来看，七成左右的专精特新“小巨人”分布在电子、电力设备、医药、机械、化工等行业，行业集中度较高；同时，超半数企业聚焦高端装备、新材料、新一代信息技术、新能源等高端制造领域，兼具“盈利能力强、成长空间大、研发投入高”等特点，未来投资价值显著。
Wind数据显示，自2021年以来至2023年1月31日，华证专精特新100指数累计涨幅为6.50%，业绩明显优于中证1000（2.39%）、小盘成长（-2.64%）、科创50（-27.18%）等相关板块。值得一提的是，数据分析显示，无论是普涨阶段还是小盘成长风格占据主导的时期，华证专精特新100指数的上涨捕获比率分别为1.29、1.12，均高于以上相关指数，可见专精特新板块具备更强的向上弹性。（上涨捕获比率计算说明：以Wind全A、巨潮小盘成长为市场组合；当市场组合上涨时，华证专精特新100指数与市场组合的日收益率之比，即为上涨捕获比率。比值越大，向上弹性越强。）
对于专精特新的投资特点，徐喻军、曾理表示，专精特新企业具有数量多、市值小的特征，且大多属于早期成长股，波动性较大，看好专精特新主题且风险偏好较高的投资者，不妨选择主题基金进行中长期布局。据了解，由徐喻军、曾理两人共同管理的景顺长城专精特新量化优选，是市场首只专精特新主题基金，通过量化模型筛选兼具盈利性和成长性的个股，力争超额收益，同时通过更宽泛的持股，降低组合波动，不失为投资者参与专精特新主题投资的工具产品。
注：基金有风险，投资需谨慎。景顺长城专精特新量化优选股票晨星风险评级为中风险，适合激进型、积极型、稳健型投资者。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
