伴随着基金数量突破“万只”关口,基金评级之争也日益激烈。在震荡的市场中,一只基金能够获得单一时间周期五星评级已属不易,如果能够同时获得权威机构三年期、五年期“双五星”评级,则彰显了基金背后投资管理人卓越的中长期投资实力。近日,记者翻阅数据发现,嘉实基金旗下成立于2016年12月29日的嘉实物流产业股票,凭借中长期优秀的业绩表现和良好的回撤控制,同时获得海通证券三年期、五年期最高五星评级。
中长期业绩持续优秀,嘉实物流产业用实力赢得星光闪耀。根据海通证券《基金业绩评价报告》显示,截至1月31日,最近三年、最近五年嘉实物流产业A/C净值增长率为85.82%/83.18%、123.11%/119.13%。此外,根据基金四季报数据显示,截至2022年12月31日,嘉实物流产业A/C成立以来净值增长率为161.60%/156.50%,大幅跑赢同期业绩比较基准-0.34%的收益率。
值得一提的是,在近五个完整年度中,嘉实物流产业A/C净值增长率均超越业绩比较基准,2019年—2022年更是实现了四连阳。基金报告数据显示,2018年—2022年嘉实物流产业A/C净值增长率分别为-17.62%/-17.81%、47.43%/47.22%、38.42%/37.74%、24.55%/23.97%和1.91%/1.42%,同期业绩比较基准收益率为-23.27%、16.01%、2.94%、5.72%和-2.35%,为投资者提供了丰厚的回报和舒适的持基体验。持续优秀的业绩增长,让嘉实物流产业获得了投资者的踊跃增持。
亮眼的长期投资回报与基金经理肖觅始终坚持的“低波动权益投资框架”息息相关。肖觅表示,在投资中更关注公司质地、强调估值和安全边际,而非去拥抱那些炙热的高价股。在肖觅看来,来自公司好质地、低估值的优势能带来对基金净值波动的平抑。不过,作为一名深谙市场周期运转规律的老将,肖觅并不会机械的强调低波动,而是在市场的底部区域主动向波动要收益,找到非线性变化的行业去获得超额回报。谈及基金收益的来源,作为嘉实基金大周期研究总监的肖觅坦言,周期类的投资尤其是其中纯粹追求景气变化的周期投资,永远只能作为权益投资的一个增强收益手段,而不是一个主要回报来源。在长期投资中,主要的回报来源一定是公司的质地带来的长期竞争力,而不是周期波动。
展望2023年的市场投资机会,肖觅直言,消费复苏是最具确定性会出现正面复苏的板块。餐饮链可能会看到更快的复苏;地产链、汽车链的基本面快速修复的概率也很大,新兴消费,包括新兴场景消费和新兴品牌消费,一直会有机会。此外,工业服务业也有较大的确定性。总之,2023年权益市场依然具有丰富的结构性机会。
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