在近年来进行全面的投研升级后,鹏华基金投资业绩有了明显提升。根据银河证券的数据统计,鹏华基金2022年业绩排名前二十基金公司第6,相比过去2年业绩排名的第11有了明显提升(数据来源:银河证券;数据区间:2021年1月1日—2022年12月31日;注:规模排名剔除了货币)。
通过全新的投研体系升级,更好的打造鹏华基金强调的基本面投资“三体”模式:基本面投资共同体、人才聚合多面体、价值赋能发光体。
基本面投资,是鹏华基金最底层的投资方式。作为国内资产管理行业的“基本面投资专家”,鹏华基金打造了“基本面投资大学堂”的优质品牌。在“基本面投资大学堂”中,鹏华基金每一个基金经理都会分享自己底层的投资理念,这些投资理念的分享不同于一般的基金经理路演,更多是从“道”的层面阐述自己底层思考,具有很强的时间价值,而非对当下市场的评论,对投资者有较为深层的启发。
人才聚合多面体,是鹏华基金健康的人才梯队和强大的造血能力。在鹏华基金,有着年龄结构健康的老中青三代基金经理,人员梯队非常健康,每隔几年也有新的基金经理涌现。在开始推行“1+1”的产品线模式后,鹏华基金也希望打造多个管理超百亿规模的基金经理,不希望单一基金经理规模太大。通过基金经理管理规模更加平均的分布,也能更好为持有人带来比较好的超额收益,毕竟大部分策略都有收益率的容量问题。
价值赋能发光体,是鹏华基金追求平台化赋能的长期目标。作为一家管理规模已经持续超越万亿的平台型基金公司,鹏华过去几年吸引了越来越多的外部人才加入。大家在这样一个“集团军”作战模式下,更好的形成互补。并且,通过鹏华基金长期建立的品牌、渠道等优势,只要基金经理的投资能力比较强,就能实现在这个大平台的“发光发热”。
正如鹏华基金副总裁梁浩所指出的,站在新常态的开局之年,基金经理需要去做一个面向未来的组合。这个组合不需要过度纠结短期的结构性复苏到什么程度,而是踏踏实实面对未来的长期盈利增长。
与许多其它行业不同,基金行业成立时间早未必能带来很强的先发优势,甚至有时候会成为发展道路上的思想包袱,只有卸下历史包袱,才能带来每一次的跃升。过去25年间,基金行业经历了几次大的飞跃。在成立之初,A股市场还处在“做庄”的时代,基金行业通过基本面投资,把握了2001到2005年熊市中的“五朵金花”,第一次让基民看到了专业化投资的能力。到了2006到2008年的牛熊周期,基金产品也第一次实现了管理规模的飞跃和回撤。基金持有人第一次体会到,股票权益资产高波动的特点。
从2010到2015年之间,基金行业依靠着产品创新,在非权益类产品中实现了突围。特别是以各种“宝宝类”产品为代表的货币基金,逐渐代替了银行的理财产品,成为了老百姓很常用的流动性管理产品。之后的2017到2022年,越来越多的股民发现市场不再呈现同向的波动,结构性牛市成为了常态,炒股票不如买基金的思想越来越被广泛接受。基金行业迎来了全新的爆发,也由于互联网的普及,诞生了一大批管理规模超过100亿的明星基金经理。
在过去的25年时间中,基本面投资一直是基金行业主流的投资方法,但是在不同阶段,也在不断出现进化迭代。回归到投资的本质,如同鹏华基金总裁邓召明不断强调的三个坚持:坚持研究发现价值,坚持深入的基本面研究,坚持独立的价值判断。
今天,中国基金行业依然年轻,对比海外发达国家,也依然有着巨大的成长空间。鹏华基金在厚积薄发中历久弥新,也让基民看到基金行业成立的25年中,不断有着优秀的基金公司推动行业前行,帮助资本市场提高社会资源的配置效率,也更好的实现了经济发展过程中的价值创造。
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