近期,在境内外一系列利好因素的推动下,A股市场迎来了反弹行情。市场分析人士表示,相较于大盘指数,中小盘指数对利好消息更加敏感,尽管成交额增幅小但整体涨幅更大,叠加大盘股上涨后,机构投资者同步加仓中小盘股票的操作,中小盘股票也表现出更大弹性。在此背景下,华夏基金旗下华夏中证2000ETF联接基金(代码:019891)将于11月3日-11月6日期间公开发行,打造低成本便捷布局小微市值优质企业的投资直通车。
业内人士表示,小盘股通常具有高弹性的特征,在经济复苏、盈利上行周期和市场流动性充裕时,往往反弹力度更大。从历史数据来看,在市场历次反弹过程中,中证2000指数的阶段表现也具备更强爆发力。华夏中证2000ETF及其联接基金的相继发行,在为场内外投资者一键布局小微市值股票提供优质指数化工具的同时,也有助于提升市场上微盘股的的流动性。
资料显示,华夏中证2000ETF联接基金紧密跟踪中证2000指数,该指数成分股选取规模偏小且流动性好的2000只股票组成,98%的成分股市值小于100亿,是名副其实的微小盘指数。从成分股集中度来看,该指数前十大成分股合计权重仅1.95%,指数集中度远低于沪深300、中证500等其他宽基指数,并且低于可比指数国证2000。从成分股行业特征来看,中证2000指数前十大成分股涵盖了通信、传媒、计算机、轻工制造、医药生物等各类行业,相对分散,主要为各行业内高成长性标的。
在估值水平方面,据Wind数据显示,截至2023年10月30日,中证2000指数最新市盈率TTM为59.45倍,远高于市场中其它主流宽基指数,这也表明中小企业估值溢价相对较高,市场赋予其高增长预期。
展望后市,华夏中证2000ETF联接拟任基金经理鲁亚运分析指出,通过对过往风格分析,可以发现对经济、产业趋势的前景和信心是影响大盘、小盘风格的重要因素。当经济复苏趋势明显、产业投资机会丰富、技术持续进步的时候,小盘风格占优。在经济预期向好的背景下,投资者更倾向于在小公司中寻找成长潜力大的标的,演绎赛道中的极致成长。目前,国内正处于“经济内生动力不强+货币宽松+稳信用”阶段,市场特征接近小盘风格获超额收益的2013-2016年。当前市场风格有望向小盘风格切换,小盘占优风格有望延续,中证2000指数或正迎来有利布局时机。
历经18年发展积淀,华夏基金数量投资部作为业内最早成立的独立数量投资团队,已发展成为公募指数化投资领域先锋。目前,华夏基金指数团队由20多位具有多年丰富经验的海内外专业投资经理以及专职研究人员组成,具有业内一流的指数化产品开发和投资管理能力。长期以来,华夏基金致力于做中国最好的指数产品服务商,旗下ETF产品线完备,涉及行业、宽基、跨境等多类型ETF产品,还全面布局场外指数及指数增强型产品。截至2023年三季度末,华夏基金旗下权益类ETF产品管理规模超3700亿元,不仅是国内唯一一家权益ETF规模连续18年在全行业首屈一指的基金公司,也是境内唯一一家连续七年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司。
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