过去半年,A股市场在中国经济逐步复苏的背景下展现出了较稳健的表现。年初,得益于国内消费和投资增长的推动,市场整体呈现出上涨趋势。政府也出台了“新国九条”等多项利好政策,保障资本市场平稳有序发展。在这半年里A股市场表现出了显著的行业分化现象,以煤炭、银行、有色金属为代表的高股息股票因其较好的防御表现而受到市场关注。截至2024年5月29日,煤炭、银行、有色金属近半年涨幅分别为22.03%、18.73%、17.41%。(数据来源:Wind,行业分类为申银万国一级行业)。
当前政策的全面转向使得市场环境发生了重大变化,虽然上市公司业绩表现并不弱,但是市场信心还有待进一步回升,部分投资者对市场的前景保持谨慎态度。对此,民生加银基金经理尹涛表示,当前市场增量资金的主要来源为保险、社保、理财资金,他们的风险偏好较低,投资方向主要集中于高股息行业。
对于A股现状,尹涛表示,目前市场仍处于存量资金博弈状态。相较于内地资本,外资似乎更加看好国内经济企稳。叠加海外经济出现滞涨趋势,部分外资开始回流中国市场。未来1-2个月可能正处于新的市场共识形成的过程,核心在于经济数据的好转,其中的关键在于房地产行业。当居民对房地产的信心筑底回稳后,经济数据就会出现好转。
谈及未来看好的市场方向,尹涛表示,在新的共识形成过程中,市场风险偏好将会提升,风格可能会偏向核心资产,此时公司的业绩更重要,因此会重点关注具有业绩成长的个股。如处于产业变革的窗口期,竞争力全球领先且持续获得政策支持的新能源车行业;具有低估值、业绩稳定增长和房地产复苏相关联的家用电器、家居行业;以及新能源、创新药等行业。
据了解,由尹涛管理的民生加银新战略A(001352)、民生加银积极成长(690011)以仓位灵活著称,紧跟市场未来发展方向,近期业绩表现较为突出。Wind数据显示,截至5月29日,两只基金过去6个月分别取得了10.75%、10.64%的业绩回报,同期业绩基准分别为1.26%、-0.05%,在同期灵活配置型基金中均排名前7%。
风险提示:本文观点不构成投资建议或承诺,基金过往业绩不预示其未来表现。市场有风险,投资需谨慎。
免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。