2024 年 6 月 19 日,香港金融管理局(“香港金管局”)核准中国诚信(亚太)信用评级有限公司(以下简称“中诚信亚太”)成为合资格债务票据计划(“QDI 计划”)下认可的首家中资信用评级机构。此前获认可的四家评级机构均为外资机构。
香港金管局是香港的中央银行机构,负责维持香港货币稳定、促进金融体系稳定和健全、巩固香港国际金融中心地位,并管理外汇基金。金管局负责监管银行业,同时承担推动香港债券市场发展的重要职责。
香港金管局QDI计划首次将中资评级机构纳入认可的信用评级机构范围内具有重要且深远的意义,印证了中资评级机构的国际化发展已逐步得到境外市场及监管机构的认可,加快了中资评级机构的国际化进程,有助于提升中资评级机构的国际竞争力和话语权,助力金融高质量发展和进一步对外开放。同时,增加新的认可评级机构有助于加强境外信用评级市场的发展活力,为市场参与者提供更多元的信用评级信息。中资评级机构在中国市场具有天然的信息优势以及专业实力,有助全球投资者更好认知和把控中国发行人的评级逻辑和信用风险。
伴随我国金融市场开放程度提高,需要中资评级机构提供具有国际认可度的评级结果,为金融产品在国际市场上的定价提供参考,避免定价权旁落引发金融市场动荡。同时,加强中资评级机构国际化有助于重构全球金融治理结构,掌握评级主动权以维护国家的金融安全,避免外部不稳定因素引发的金融系统性风险,并为监管部门管理跨境风险提供参考。此外,在大国博弈加剧、外部环境日趋复杂的背景下,推进评级行业国际化还有助于输出更符合本国利益的观点,从而掌握评级主动权,更好维护本国金融稳定与金融安全。
QDI 计划是香港政府在1996年推出的税务优惠计划,以吸引海外发债机构来港发债、拓展香港债券市场。QDI 计划下,在2018年4月1日当日或之后发行的合资格债务票据所得的利息收入及利润一律获豁免征收利得税。当前,一般税率下法团的利得税为16.5%,法团以外的人士为15%;两级制税率下法团不超过200万的应评税利润为8.25%,超过200万的部分为16.5%,法团以外的人士不超过200万的应评税利润为7.5%,超过200万的部分为15%。在《税务条例》第14A条的宽减利得税计划下,合资格债务票据必须满足由金管局认可的信用评级机构给予的最低评级要求。
QDI 计划下获香港金管局认可的信用评级机构仅有5家。除中诚信亚太外,其余四家包括惠誉、穆迪、标普及日本R&I,均为外资机构。合资格债务票据必须取得以下5家评级机构的最低评级,例如中诚信亚太长期债务票据BBBg-评级或短期债务票据Ag-3评级。
中诚信亚太的评级同样适用于2021年5月金管局推出的绿色和可持续金融资助计划(“资助计划”),该资助计划向在香港发行的合资格绿色和可持续债券及贷款提供资助,涵盖一般债务发行费用和外部评审费用。发行人在一般债务发行费用方面可获得合资格费用一半的资助金额,如果债券取得获承认的评级机构的评级,资助上限为250万港元,合资费用包括上市费用、托管及结算费及其他包括法律顾问、核数师和信贷评级机构的专业服务费。外部评审费用方面,资助金额为合资格费用之全额,每笔发行的资助上限共80万港元(包括发行前上限为25万港元,发行后上限为每年20万港元,最多3年)。2024年5月3日,金管局公布延长资助计划至2027年并扩大资助范围至转型债券及贷款,以进一步鼓励区内相关行业利用香港的转型融资平台逐步减碳。
中诚信亚太是中诚信国际信用评级有限责任公司(“中诚信国际”)的子公司,中诚信国际是国内规模最大的评级机构,是中国评级行业的引领者。中诚信亚太于2012年6月取得香港证监会颁发的第十类牌照(提供信用评级服务),是第一家获得在海外市场从事评级业务资质的中资信用评级机构。作为中诚信集团旗下海外分支机构,中诚信亚太是向境外投资者传递对国内外企业信用判断的窗口,在集团内具有显著的战略地位。
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