从目前产业发展趋势来看，人工智能重构各类产业的价值和产业模式将越来越深入，AI将通过手机、PC这些人们日常使用的终端，迅速走向普通大众。
近日上线的《投研有方》栏目，九方财富（09636.HK）旗下品牌九方智投九方金融研究所联席所长胡祥辉带来主题为《消费电子迎来AI风口》的分享，主要剖析近期AI与消费电子的深度结合，并挖掘出相对应的投资机会。
什么才算是AI终端？
目前，AI技术不断发展，促使传统终端正逐步向智能终端转变，2023年可谓是“元年”。2023年初，ChatGPT3.5 掀起AIGC浪潮，紧接着，多家手机和PC厂商在MWC宣布AI业务。2023年9月，英特尔提出 AI PC 概念，10月，联想展示 AI PC 概念机。2023年年底，AI智能终端更是迎来高潮：可穿戴AI终端 AI Pin 和 Rabbit R1 公布；高通发布骁龙X Elite处理器，可本地运行130亿参数AI大模型；微软 Office Copilot 正式上线；英特尔发布面向AI PC的酷睿Ultra处理器；华为发布Pura70系列手机，搭载AI修图大师等功能；苹果宣布iOS 18，聚焦AI功能，发布Apple Intelligence……
那么，什么才算是AI终端？九方金融研究所联席所长胡祥辉认为，AI终端应该具备可以运行AI大模型的条件，并完成用户指定任务的电子终端，运行AI大模型的两大特征则是本地部署和云端。
AI终端较传统设备最大的变化
电子产品构造复杂，涵盖CPU、GPU、射频、存储、光学模组、屏幕面板、生物识别模组、声学模组、电源、机体等，AI引发智能终端热潮下，对电子产品影响最大的主要体现在CPU/GPU、存储器、AI+操作系统等方面。
比如以存储来说，大模型的运行通常需要大量的存储空间来存储参数和中间数据，新一代AI手机要运行大模型，对手机本身的运行内存提出更高要求。随着AI技术在手机上的全面应用，越来越多的手机开始采用16GB大运行内存，而AI终端的爆发，也将为存储行业带来新的机遇。
另一方面，从AI+操作系统来说，自动化任务、AI安全性增强、本地知识库管理、个性化推荐、智能搜索、能源管理、自适应UI等，成为其鲜明的特色。
AI终端未来是星辰大海
虽然目前AI终端尚在早期，偏重于营销，且C端渗透需要“降本”，但不可否认，AI终端好戏才刚开始。九方金融研究所联席所长胡祥辉表示，技术进步、产业政策、国产替代共同驱动产业周期，创新是电子行业根本动力，技术变革引领投资主线。随着AI+终端的渗透，将大幅利好CPU / GPU、存储器、大模型、消费电子品牌大厂等，利空组装机市场、小型软件公司。
现阶段，业内普遍认为智能手机和PC的发展已步入存量市场，长期增长动能不足，而借力AI将是破局的关键，并有望刺激新一轮换机周期。从全球市场来看，有机构预测称，2024年全球 AI PC 的市场份额将达到19%，到2028年AI PC将成为主流机型，渗透率有望达到71%。如今，全球科技巨头纷纷进行智能应用终端的探索，随着智能技术的进步和消费者需求的不断变化，消费电子市场将继续保持趋暖的态势，产品的智能化程度和用户体验也将继续提升，继而进一步推动消费电子市场向着更高端、更智能化的方向发展。
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