1月10日，沪深两市震荡调整，电子板块涨幅靠前。截至10点35分，计算机ETF南方(159586.SZ)涨0.85%，软通动力涨6.15%。
海通国际分析指出，在特朗普执政的背景下，2025-2027年科技自立的进程将会加速，且对于二级市场也会有高频催化。2025年AI应用落地开花之年，2022年11月30日ChatGPT发布之后，模型能力不断提升，AI算力高景气，“安迪·比尔定律”或同样适用于AI时代，算力和应用必然交织螺旋上升，只是应用具体爆发的节奏难以判断。同时2024年的中央经济工作会议也提出2025年开展“人工智能+”行动。在全球产业界已经尝试摸索了2年之后，2025年是AI应用落地开花之年，且能真正成为业务增长驱动引擎，在提升效率的基础上，有一定概率能真正将技术的突破落地应用从而创造新需求。适度宽松的货币政策、更加积极的财政政策助力下游景气度修复。2024年12月中央经济工作会议召开，提出要实施更加积极的财政政策。提高财政赤字率，确保财政政策持续用力、更加给力。加大财政支出强度，加强重点领域保障。增加发行超长期特别国债，持续支持“两重”项目和“两新”政策实施。要实施适度宽松的货币政策。发挥好货币政策工具总量和结构双重功能，适时降准降息。聚焦行业本身，计算机下游2G/2B占比高，2025年财政发力有望带来景气度修复，同时2024年不少头部公司已经做了人员优化，2025年也将带来报表修复，建议关注计算机ETF南方(159586.SZ)。
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