2024年底召开的中央经济工作会议围绕大力提振消费，明确积极发展首发经济、冰雪经济和银发经济。记者注意到，西部利得消费精选混合基金（A类022802，C类022803）于1月9日诚意首发，旨在通过精选消费板块中的优质资产，致力于为投资者捕捉消费红利，分享下一个投资机遇。
市场人士指出，本次中央经济工作会议明确将提振消费列为2025年重点经济工作的首位，其意义不言而喻。2025年，宏观经济与政策支持有望进一步提振消费需求，推动基本面复苏。消费板块中的国货崛起、情绪消费、新性价比和消费出海等几大主线将提供丰富的结构性投资机会。
回顾过去，消费板块一直备受关注。Wind数据显示，截至2024年末，2005年以来，金融、周期、消费、成长四个中信风格指数里，消费指数凭借899.21%的涨幅不仅较大幅度的跑赢万得全A，还远超其他指数。2005-2024年，20年间名义GDP年化12.19%，万得全A年化涨幅10.11%，而消费年化达到12.57%。
注：指数历史数据仅供参考且本基金不以跟踪该指数为投资策略，该指数不代表其未来表现更不保证或暗示本基金未来的走势或表现。基金有风险，投资需谨慎。
指数年化收益率=((1+区间回报)^(365/区间天数)-1)*100%，计算区间为2005/1/1-2024/12/31，年化收益率仅为相应基金指数的区间历史业绩的一种表现形式，不预示未来业绩表现更不是具体基金业绩的保证，年化收益不代表投资者在任何时点均可获得该水平的投资收益。
新发的西部利得消费精选混合基金将聚焦政策加码下的消费行业，顺应经济发展趋势，精选高股息+ROE提升的消费资产组合，助力投资者分享行业红利。
值得一提的是，该基金拟由消费轮动能手杜朋哲实力掌舵。杜朋哲具有7年证券从业经验，包括2年宏观策略研究和3年行业研究经验，自2022年3月开始管理公募基金产品。其投资能力圈重点覆盖家电、轻工制造、食品饮料等消费方向。投资理念上，他坚持GARP增强策略，放大成长，兼顾价值；自上而下行业比较，自下而上精选个股。另外，作为一名90后新生代基金经理，杜朋哲对新事物的接受度高、新趋势把握能力强，能更好的理解新兴消费的行业变化和投资逻辑，对于把握新的消费趋势和寻找新兴成长赛道有一定优势。
根据托管行复核的数据，由杜朋哲管理的西部利得新富A①同样聚焦消费赛道，他自2022年3月16日管理该基金至今，相对同期中证消费指数（-13.31%）的超额回报为2.81%。②
据了解，西部利得权益团队定位“新兴产业投资专家”，将为新发基金强势护航。西部利得2020年以来权益产品表现可圈可点，银河证券数据显示，公司近1年、近2年、近3年股票投资主动管理能力排名均位居行业前列，近一年在参与排名的127家公司中排名第六，近两年在参与排名的122家公司中排名第二，近三年在参与排名的109家公司中排名第九③。
对于消费赛道的投资机会，杜朋哲表示，分拆业绩和估值来看，估值回落是消费风格近两年跑输市场的主要原因，行业业绩增速近几年虽有放缓但仍然能保持正增长，但是ROE下行带来的估值压力或是导致股价回调的核心原因。消费股股息率水平从过去的1-2%提升到了现在的3-5%，但相反的，消费股的业绩增速从过去的15-20%下降到了现在的5-10%，股息率在收益中的占比权重越来越高，消费红利策略可能是通缩环境下消费投资较优解。
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① 新富混合并非《基金合同》等法律文件约定的“消费主题基金”，仅是本基金经理在任职期间根据自身投资风格，在具体的投资策略上选择了聚焦“消费行业”赛道，该投资策略并无法律约束，可能存在随时因策略调整而导致的风格转变。
② 超额回报=累计回报-同期中证消费指数，本文的超额回报是相对概念，并不意味着投资者任何时间点投资该基金有绝对收益（或正向收益）。中证消费指数数据来源wind，时间截止2024.12.12。以上产品业绩以及业绩比较基准已经托管人复核，数据截止2024.12.12。基金经理任职期间（2022/3/16-2024/12/12）累积业绩为-10.5%，同期业绩比较基准回报10.05%。
③ 上述主动股票投资管理能力排名数据来自：银河证券2024/12/2发布，截至2024/11/30，主动股票投 资管理能力排名，按照基金公司管理的主动型股票方向基金期间净值增长率的算术平均值进行排名。
西部利得新富（R3）基金经理任职回报、成立至今回报及业绩基准回报均已经托管人复核，时间截止2024/12/12.本产品成立于2017/6/16，历任基金经理张维文、韩丽楠、林静，现任基金经理杜朋哲，任职时间2022/3/16-至今。年度数据来源产品定期报告：西部利得新富混合（R3）A类2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、成立以来回报（业绩比较基准）为17.62%（20.09%）、62.64%（15.25%）、6.96%（0.50%）、-16.34%（-9.48%）、-5.08%（-3.21%）、47.59%（34.35%）；业绩比较基准为“沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%”。基金经理管理的其他同类产品，银河三级分类灵活配置型基金(基准股票比例30%-60%)(A类)：西部利得新润混合（R3），基金经理任职时间为 2022/12/15-2024/4/29，产品业绩来源定期报告，时间截止2024/9/30：2019 年、2020年、2021 年 2022 年、2023 年、成立以来回报（业绩比较基准）为 43.50%（20.09%）、33.57%（15.25%）、11.28%（0.50%）、-19.96%（-9.48%）、-9.12%（-3.21%）、75.58%（27.95%），业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%。风险提示：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。西部利得消费精选属于R4（中高风险等级）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C4及以上的投资者，风险等级划分规则说明详见西部利得基金官网。在代销机构认/申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品投资范围包括港股通，若投资港股通标的股票，还将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险，具体风险详见招募说明书等基金法律文件。投资人在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况、费率结构、各渠道收费标准及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。由于本基金为消费行业主题基金，股票资产主要投资于消费主题的股票，因此本基金在追求相关主题股票收益的同时，须承受相应行业波动带来的行业风险。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资须谨慎。
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