近日，招商银行上海分行承销某大型民营控股集团资产担保债券承销项目。该项目不仅是招行系统内首单资产担保债券，更是全市场首单股票质押型资产担保债券。项目总金额10亿元，期限1+1年，由招行牵头主承，债券实现全额市场化销售，票面利率4.80%，低于企业同期限信用债估值近60BPs，显著降低企业融资成本，为支持优质民营企业融资树立创新标杆。
招行上海分行充分发挥投行创新产品的差异化竞争优势，在深化客户合作关系的同时，充分彰显了该行坚定支持民营经济发展的决心。
支持民营经济 践行金融使命
今年2月，央行等五部门联合召开金融支持民营企业高质量发展座谈会，出台系列支持政策；3月，交易商协会发布《银行间债券市场进一步支持民营企业高质量发展行动方案》（简称“民企十四条”），明确提出加大民营企业资产担保债券支持力度，鼓励创新担保模式以提升融资效率。
在此政策背景下，招行上海分行积极响应政策号召，成功落地市场具有创新意义的债券项目。该债券以发行人旗下上市公司股票作为质押物，构建“主体信用+资产担保”的双重保障机制。创新模式有效增强投资者信心，显著降低融资成本，为企业开辟了全新的融资渠道。
创新产品设计 提升市场认可
针对民营企业融资痛点，招行上海分行实施创新性产品设计。项目引入专业第三方担保品管理机构作为债权代理人，承担接受股票质押、行使质押权及处置质押资产等职责，有效解决了由于投资人分散而导致的质押登记及违约追偿难题。
项目同步设置债权文书公证机制，在发生违约事件时，能够加快担保品的执行效率。经过公证的债权文书具有更强的法律效力，为投资人权益提供了坚实保障，有效提升产品公信力以及市场认可度。
破解融资困境 精准服务客户
面对近年来市场对民企债券的谨慎态度及高估值困境，招行上海分行精准把握客户需求，针对企业作为控股平台，核心资产为旗下上市公司股票的特点，量身定制股票质押资产担保债券的产品方案。
方案确定后，招行总分行协同作战，从监管沟通、中介协调到销售路演，形成全流程服务体系。在面对全行首单创新业务，且业务时效性要求较高的条件下，高效完成授信审批，最终如期实现融资目标，赢得了客户的充分认可。
展望未来，招商银行上海分行将持续深化承揽承做一体化建设，全面提升专业服务能力，助力民营企业高质量发展。
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