近期，构建中国特色估值体系成为了资本市场的焦点，在国企改革和创新驱动发展的双重功能背景下，央企特别是科技型央企正迎来价值重塑。在此背景下，3月14日，南方基金正式申报南方中证国新央企科技引领指数ETF。
据了解，南方中证国新央企科技引领指数ETF 跟踪标的指数为中证国新央企科技引领指数（以下简称“央企科技引领指数”）。该指数定位央企新价值主线，聚焦科技领域高实力央企上市公司整体表现。
业内人士指出，在未来推进高质量发展的过程中，提高科技自立自强能力，实现自主可控。央企作为国民经济的重要支柱，也是央企成为打赢关键核心技术攻坚战、推动科学国产替代、促进经济高质量发展的中坚力量。在A股上市公司中，引领自主可控的正是这批央企科技上市企业。因此，南方中证国新央企科技引领指数ETF的推出，一方面将为投资者配置相关上市公司股票提供优质的投资工具，另一方面也有望给相关板块带来增量资金，为科技型央企价值重塑注入动力，服务央企上市公司高质量发展。
南方基金分析指出，央企科技引领指数的行业分布凸显“核心技术创新、国家安全”特点，指数的50只成分股主要集中在国防军工、计算机、电子、通信、机械设备、基础化工等一级行业，分布于航空装备、芯片、集成电路等高端制造业，指数高端制造占比高，专注核心技术创新，同时聚焦于国防安全与电子信息安全。
相比同类指数和宽基指数，央企科技引领指数具备专注核心科技领域、盈利增速较快、研发投入力度大的特点。首先，从成分股盈利能力来看，截至2022年底央企科技引领指数营业收入TTM和归母净利润TTM分别为5830亿元和620亿元，指数2020Q2起营收和归母净利润增速均出现明显改善，当前归母净利润增速仍保持12%以上的增长水平。第二，从研发能力来看，截止2022年三季度，央企科技引领指数成分股研发支出占比的平均值为9.33%，整体研发投入水平较高。第三，从估值来看，截至2022年底，央企科技引领指数的PE_TTM 为34倍，大部分成分股处历史低位。最后，从指数收益表现来看，央企科技引领指数自基日以来跑赢其他同类指数，中长期业绩表现相对占优。截至2022年底，央企科技引领指数自2018年底累计收益为70.3%，指数年化夏普比率为0.58，均优于中证科技等同类指数。
对于央企科技引领指数未来的投资价值，南方基金表示，央企科技企业在推进核心科技创新、维护国家安全方面扮演重要角色。国资委旗下实体行业央企是高端制造、航空航天、基建交通、电子信息通信等重要领域支柱力量。根据国资委统计，2022年前三季度，中央企业研发经费投入同比增长17.5%，研发投入实现快速稳步增长，央企科技发展动力充足。长期来看，科技创新赛道投资价值叠加央企上市公司价值重估，央企科技引领指数的投资价值将持续凸显，有望得到资本市场的认可，不仅能创造央企上市公司高质量发展良好效应，也能为产品注入长期生命力。
值得一提的是，南方基金持续深耕指数投资领域，多年来已积淀深厚实力，六度获评被动投资金牛基金公司。在系统化能力搭建方面，南方基金指数团队自主开发了专业全面的深度量化研究平台，实现了科学化、流程化、标准化的量化策略研发与指数产品设计；在产品布局方面，南方基金已形成了以中证500ETF（510500）和中证1000ETF（512100）为王牌，旗下全市值、多行业、多主题、SmartBeta、跨境等工具型产品全覆盖。此次南方中证国新央企科技引领指数ETF的上报，是南方基金充分利用自身深厚资管实力，服务央企上市公司高质量发展的重要体现。
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