伴随着经济逐渐回暖,作为经济“晴雨表”的资本市场亦表现不俗。WIND数据显示,截至4月17日,今年以来沪深300指数和中证综合债指数分别上涨7.17%和1.17%,预计2023年资本市场有望迎来股债走势双强。正在发行的景顺长城融景瑞利一年持有期基金(基金代码:A类017088;C类017089),作为一只“固收+”策略产品,该基金在重点布局固收市场基础上,以10%-30%的比例配置权益资产。
资产配置类产品作为一种投资策略,通过多资产配置、低相关性策略,有利于克服单一资产的周期性和局限性,力争实现平衡风险收益、提高收益稳定性的效果。以偏债混合型基金指数为例,从长期看穿越了股债周期,近10年走出了整体向上的曲线,属于市场中的“长期画线派”选手。截至4月12日,偏债混合型基金指数自基日(2003.12.31)以来收益率为361.89%,高于同期沪深300指数239.43%的涨幅;从年化波动率看,偏债混合型基金指数年化波动率为6.16%,大幅低于沪深300指数25.82%的年化波动率。(数据来源:Wind)
作为一款具有资产配置属性的产品,“固收+”策略对基金经理大类资产配置能力、风险控制能力也提出了更高的要求。景顺长城融景瑞利一年持有期的拟任基金经理毛从容,现任景顺长城副总经理,投资经验丰富,截至2023年2月底,已有23年证券从业经验,17.5年投资经验;投研经验横跨股债,先后管理过货币、固收、权益、固收+等多类型产品。在经年累月的股债等多市场投资过程中,毛从容形成了以“绝对收益为目标”的投资风格,擅长从宏观运行趋势和相对估值中把握大类资产配置方向,整体风格稳健,严控信用风险,追求有效控制净值回撤。
从管理产品的表现来看,毛从容管理的多只基金不仅整体收益表现良好,同时业绩持续性较好,为投资者提供了较“舒适”的持基体验。以其管理的偏债混合型基金景顺长城安盈回报为例,该基金成立于2021年5月25日,股票投资占基金资产比例为0-40%。成立以来经历了市场的大幅震荡,但基金逆势取得正回报。晨星基金数据显示,截至2月28日,景顺长城安盈回报近一年在同类沪港深保守混合中位居前5%(32/661)。过去六个月、过去一年、成立以来净值增长率分别为1.75%、3.45%和10.23%,同期基准和偏债混合型基金指数涨幅为分别为0.44%/-0.31%、0.80%/-0.65%和1.04%/1.55%,在不同时间周期均实现正回报且跑赢基准和沪同类指数涨幅。此外,还值得一提的是,毛从容管理时间超7年的二级债基景顺长城景颐双利,在其管理期间(2014.1.16-2021.4.29),A类净值增长率为75.52%(同期基准收益率44.97%),年化回报率为8.02%。在2014年-2022年7个自然年度中,6年实现正收益 。(业绩数据来源:景顺长城,数据经托管行复核;基准、指数数据来源:WIND)
除了跨市场投资老将掌舵,景顺长城突出的权益、固收投资能力亦为这只布局股债两市的新基金提供了坚实的后盾。海通证券数据显示,截至3月31日,景顺长城固收投资绝对收益在过去三年、过去五年和过去七年分别位居同期固收类中型公司第1/12、2/12和3/10;旗下主动权益投资绝对收益分别位居同期可比权益类大型公司第3/12、1/12和2/12,可谓权益、固收投资双强。
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