随着ETF市场的快速发展，ETF受到越来越多投资者的追捧，投资群体快速扩容。截至2022年底，ETF持有人数已达7929万人，较2018年底增长80.48%。在ETF市场快速发展的背景下，境内ETF投资者的行为特征受到市场的广泛关注。在 今年市场相对较弱的背景下，ETF投资者的行为有哪些特点，如何投资ETF才能提升持有体验呢？
在此背景下，东方财富联合鹏华基金等9家基金公司，通过发布ETF问卷活动的形式开展信息收集，分析大量ETF投资者的投资行为数据，深入剖析用户投资习惯，帮助投资者更好的审视自身的投资行为，探索ETF投资之道，并传达科学的投资理念，提升投资者的投资体验。同时本报告结合了大量用户调查数据，以洞察ETF投资者的行为规律，为研究机构、新闻媒体、资产管理行业和监管者提供有益的思考。
第一部分：产品偏好和用户选择
1、股票型ETF是投资者的主要交易品种；再对股票ETF进行细分，行业/主题类ETF、宽基类ETF受热捧，风格策略类ETF不断得到投资者认可。
图：投资过各类型ETF的受访者占比
图：不同类型股票型ETF投资规模和投资倾向占比
2、随着收入和学历的提升，投资者对相对冷门的跨境和商品型ETF的接受度不断提升；
图：学历越高，投资过跨境和商品ETF的比重越高
3、风格策略类ETF用户盈利比率最高，超70%
图：不同类型股票型ETF盈利整体占比
4、用户投资ETF时，前三关注的指标为ETF对应标的指数、基金规模以及流动性，占比50%；
第二部分：投资行为与盈亏分析
1、考虑专业人员的建议来投资更容易获利
图：投资ETF的各种情况下盈利比例
2、“估值低”“热点”及“大跌”是受访者买入ETF的主要原因；“止盈目标”“高估”以及“大涨”是受访者卖出ETF的主要原因；同时“低估买，止盈卖”和“低估买，高估卖”是受访者主要投资方式；综合来看，注重“性价比”成为主流投资方式；
3、“捕捉热点买、高估卖”体验较好，盈利概率近73%;
图：各种买卖方式下盈利比例
4、综合来看，缺少合理的止损策略会明显提高投资者的亏损概率。因此投资者应该在投资前制定好合理的止损策略并严格遵守，风险承受能力强的投资者需要格外重视。
第三部分：一次性买入VS定投分析
1、一次性买入和定投仍是主要投资方式；但两种方式持有时间有明显差异；
图：一次性买入和定投的持有时间差异
2、一次性买入和定投中，定投的盈利比例更高，尤其是网格定投更高；
图：投资方式的盈利概率情况
3、网格定投+捕捉热点可以显著提升持有体验，盈利概率高达76.5%；
图：投资方式的盈利概率情况
第四部分：不同群体的投资行为分析
1、高收入家庭投资ETF的盈利概率近7成；
图：家庭收入在30万以上的盈利概率较高
2、随着投资者投资年限的增加，盈利概率反而下降，可能与投资者过分依赖过去经验有关；
图：随着投资年限的增加，盈利概率下降
3、随着学历的提高，盈利概率略有提高；
图：随着学历的提高，盈利概率提高
第五部分：总结---提升ETF投资体验的四点思考
1、术业有专攻，专业的事交给专业的人；
2、因势利导，震荡市优选网格定投；
3、见机行事，有策略地追“风口”；
4、趋利避害，追逐盈利不忘止损；
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
