近日，钾肥市场传言纷纷，国际钾肥寡头加钾今年会减少在中国以及东南亚的销售，截至明年1月份的订单均已签订完成；约旦钾肥ICL（ICL.N）也表示，2023年公司的钾肥货源已售罄；国内供应更是雪上加霜，国内最大钾肥供应商青海盐湖因修建内部运输道路问题以及冬季气候影响，供应也将受限；中欧班列运往国内的钾肥补给也呈现缓增态势。现阶段国内冬储全面开放，国际上东南亚地区以印尼 、马来西亚为代表进入了种植园招标季，下游钾肥的需求增长更加明显，区域性钾肥货源供应紧张状态将持续，四季度钾肥价格或将进一步上涨。
在国际钾肥供给上，加钾Nutrien（NTR.N）财报显示，2023年前三季度，公司总销量为991.3万吨，受北美和巴西强劲需求的推动，第三季度钾肥销售量创历史新高，总销量389.5万吨。加钾Nutrien和美盛Mosaic（MOS.N）的Canpotex加拿大钾肥联盟，今年大幅减少了亚洲地区的钾肥销售，销往中国地区钾肥占比从去年的14%下降到了9%，销往东南亚市场货源也从34%下降到了28%，并进一步加大了对于拉丁美洲的销售，前三季度占比47%，同比增加了11%。也印证了加钾未来尤其是今年会减少在中国以及东南亚的销售思路，截至明年1月份的订单均已签订完成，很可能会导致阶段性的区域货源供给不足。
加拿大钾肥联盟Canpotex在亚洲地区销售显著下降
我国钾肥进口数据也表明，今年1-9月与去年同期相比，我国钾肥从加拿大进口由166万吨下降到105万吨，下降幅度达59%，在我国进口占比从27%大幅下滑到13%。
在国内钾肥供给上，2023年前三季度，盐湖股份（000792.SZ）氯化钾的产量达到约342.18 万吨，相比于去年同期的429万吨，同比下降20.2%。业内人士表示，青海盐湖产量下降或将持续，主要是受到盐湖资源日益枯竭影响导致柴达木钾盐资源告急，柴达木盆地33个盐湖中的23个探矿权平均寿命仅有17年。同时，由于多年开发，盐湖资源无论是固体矿还是液体矿，钾资源品位都在降低，矿藏厚度变薄，钾资源后续保障难度加大。前两年因国内保供扩大生产也并不利于盐湖钾矿的健康发展。
近期，盐湖由于受冬季温度影响，盐湖晾晒时长有所增加，提钾难度增高，叠加当下市场传言内部运输道路阶段性受阻，预计四季度盐湖的市场供给量或将有一定程度下降。
在钾肥需求端，ICL预计明年的钾肥需求量约为6,800万至6,900万吨，去年约为6,000万至6,100万吨，今年约为6,400万至6,500万吨。总体而言，大多数地区的库存都很低，需要补充库存。Nutrien同样表示，天气和地缘政治问题继续影响着全球谷物和油籽的生产和贸易流动，导致库存紧张。由于渠道库存减少和种植者需求增加，将提高公司钾肥销售量。Mosaic也提到，经过两年的化肥施用不足后，种植者正在寻求补充土壤养分。在全球大多数主要种植地区，钾肥的库存已经耗尽，需要在2024年进行补充。由此可见，全球钾肥市场都面临着货紧价扬的阶段，这种供需矛盾在中国及东南亚更为突出，或将刺激该区域价格稳定回升。
