如今，随着AI大模型发展越来越迅速，不少知名基金公司开始运用AI赋能投资，富国基金量化团队作为业内最早一批公募量化团队之一，拥有14年量化研究积淀。AI时代下，富国基金量化团队紧随大势，在人工智能赋能投资的探索已具有一定领先优势。近日，富国基金旗下的富国致航量化选股股票型基金（A类：019561，C类：019562）正在发行中，该产品运用了富国基金量化团队自研的机器学习选股模型。今天，我们就来揭秘AI如何赋能投资？
AI如何赋能投资？
量化投资可以分为三大块，分别是数据源、多因子模型和交易成本，AI的应用对这三个部分都有显著加持。
数据来说，以往做量化，数据主要由第三方供应商提供，AI的出现增加了数据的供应量和数据获取效率。比如可以通过文本识别去挖掘一些非线性的数据，比如可以通过听路演、音频收集数据、比如可以用机器人看K线图形成一个初始数据源……而能够覆盖多少数据量及获取效率恰恰是做量化的决胜因素。
模型层面，原来在做多因子模型时，基本上是先根据主观的基金经理对市场的看法去构建因子，再把这些因子通过线性的方式进行加权。应用AI后，不再仅仅依赖主观基金经理的逻辑去构建因子，而是让模型自己挖掘出有效的、可以表征市场的因子，再去验证因子有效性。同时，开始用AI构建更多因子，模型不再是简单的线性加权，而是采用非线性的方式加权，这样模型就具备了自适应的能力，还可以实现多模型的融合，提升模型稳定性。
交易上，原来做量化交易更多的是“跟单”效果，而现在运用AI，在交易层面会采用主动算法的方式，即用AI去识别在盘中未来一小段时间的涨跌情况，建立在这样一个对市场预测的基础上再决定交易速度的快慢，以降低整个交易过程的冲击成本和交易费用。
由此可见，AI的使用确实可以在多个维度提升量化投资的能力。这里或许有人会担忧，那么AI是否可以替代人？答案当然是否定的。AI和人是相互补充、借鉴的关系。人可以设计模型，而AI 可以在人定义的框架和规则下弥补人脑在非线性规律识别等方面的不足。
AI量化效果和前景如何？
作为国内最早的公募量化团队之一，富国量化团队核心人员非常稳定。核心成员的稳定，使得策略研究以及产品管理上的风格保持了很好的延续性。在人工智能浪潮下，富国量化团队的研究和应用也是“遥遥领先”，实践也表明多因子选股模型的构建和迭代有效性因AI 的加持而显著提高。
基金三季报数据显示，富国基金旗下指数增强、主动量化、量化对冲等多策略产品均有涉及人工智能模型运用，多只产品均获得了较为显著的超额收益。指数增强产品，比如富国中证红利指数增强A、富国中证300指数增强A、富国中证500指数增强A、富国中证1000指数增强A自成立以来超额收益分别达177.05%、79.33%、102.72%、87.54%；主动量化方面，比如富国中证1000优选A自成立以来斩获了7.03%的超额收益。
数据来源：基金定期报告，截至2023-09-30。富国中证红利指数增强A成立于2008年11月20日，2018-2022年、2023年上半年基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率（中证红利指数收益率*90%+一年期银行储蓄存款利率(税后)*10%）分别为-16.26%(-17.23%)、20.58%(14.39%)、7.55%(3.50%)、17.70%(12.25%)、-3.31%(-4.60%)、7.71%（2.78%），数据来自基金定期报告；历任基金经理变动情况：徐幼华(2011年5月至今)、方旻(2014年11月至今)，本基金于2020年3月10日起增加C类基金份额，上述数据仅指富国中证红利指数增强A类 。富国沪深300增强A成立于2009年12月16日，2018-2022年、2023年上半年基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率( 沪深300指数收益率*95%+1.5%(指年收益率,评价时按期间折算)）分别为-16.84%(-22.98%)、38.83%(36.14%)、23.29%(27.74%)、-0.24%(-3.43%)、-19.71%(-19.39%)、2.18%（0.04%），数据来自基金定期报告。历任基金经理变动情况：李笑薇（2009年12月至今）、方旻（2014年11月至今），本基金于2021年8月24日起增加C类基金份额，上述数据仅指富国沪深300指数增强A类。富国中证500指数增强A成立于2011年10月12日，2018-2022年度基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率( 中证500指数收益率*95%+1%(指年收益率,评价时按期间折算))）分别为27.81%(-31.18%)、31.49%(26.32%)、29.23%(21.12%)、17.12%(15.97%)、-16.09%(-18.50%)、4.76%（2.70%），数据来自基金定期报告；历任基金经理变动情况：李笑薇（2011年10月至今）、徐幼华（2011年10月至今）、方旻（2014年11月至今）。本基金于2021年8月19日起增加C类基金份额，上述数据仅指富国中证500指数增强（LOF）A类。富国中证1000指数增强A成立于2018年5月31日，2018-2022年、2023年上半年基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率(中证1000指数收益率*95%+银行人民币活期存款利率(税后)*5%）分别为-15.46%（-27.62%）、41.37%(24.44%)、40.18%(18.57%)、27.33%(19.52%)、-14.40%(-20.49%)、7.62%4.87%），数据来自基金定期报告。历任基金经理变动情况：徐幼华（2018年5月至今）、方旻（2018年5月至今）、王保合（2022年10月至今），本基金于2021年8月19日起增加C类基金份额，上述数据仅指富国中证1000指数增强（LOF）A类。富国MSCI中国A股国际通指数增强A成立于2018年12月25日， 2019-2022年、2023年上半年基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率(MSCI中国A股国际通指数收益率*95%+银行人民币活期存款利率(税后)*5%）分别为34.13%（33.36%）、42.69%（29.80%）、12.70%（-0.29%）、-14.82%（-19.90%）、2.66%（-2.55%），数据来自基金定期报告。历任基金经理变动情况：徐幼华（2018年12月至今）、方旻（2019年1月至今），本基金于2023年9月22日起增加C类基金份额，上述数据仅指富国MSCI中国A股国际通指数增强A类。富国新兴成长量化A成立于2017年7月21日， 2018-2022年、2023年上半年基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率(中证500指数收益率*47.5%+创业板指数收益率*47.5%+银行活期存款利率(税后)*5%分别为-26.48%（-29.54%）、29.70%（33.14%）、33.29%（39.31%）、21.76%（13.73%）、-18.60%（-23.56%）、-4.27%（-1.56%）。历任基金经理变动情况：方旻（2017年7月至2020年9月）、张圣贤（2020年7月至2020年12月）、王保合(2020年9月至今).本基金于2021年12月7日起增加C类基金份额，上述数据仅指富国新兴成长量化A类。富国大盘价值量化精选混合A成立于2018年7月19日，2018-2022年、2023年上半年基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率( 沪深300指数收益率*90%+银行活期存款利率(税后)*10%）分别为-3.27%（-10.99%）、41.89%(32.22%)，31.23%(24.51%)，7.79%(-4.51%)，-19.00%(-19.53%)、-3.47%（-0.62%），数据来自基金定期报告；历任基金经理变动情况：方旻（2018年7月至2020年9月）、徐幼华（2018年7月至今），本基金于2021年12月02日起增加C类基金份额，上述数据仅指富国大盘价值量化A类。富国中证1000优选股票A成立于2022年11月22日，自基金合同生效起至2023年9月30日的基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率( 中证1000指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%）为-1.61%(-8.64%)，数据来自基金定期报告。历任基金经理变动情况：王保合(2022年11月至今)、方旻(2022年11月至今)，本基金于2022年11月22日起增加C类基金份额，上述数据仅指富国大盘富国中证1000优选A类。以上数据均来自于各基金定期报告，截至2023-06-30。
展望AI量化的未来，富国基金量化投资部总经理、富国致航量化拟任基金经理王保合表示：“过去五年，首先是在私募领域，然后再到公募领域，AI得到了比较快速的发展，大家更多看重了AI在数据获取方面的能力和时效性，使得我的整个数据源有了很大的扩张；其次AI非线性方法的引入改变了传统的看因子关系的线性方式。这两项能力的提升注定AI在量化中的重要性。”
富国致航量化，锚定中证500的“智能化”基金
今日盛大首发的新产品，富国致航量化选股股票型基金，除了搭载人工智能的机器学习选股模型，借道AI发展的新时代捕获超额，更是锚定了一只高标准的指数——中证500。
从成份股行业分布来看
中证500指数行业分布均衡且兼具成长与价值属性。其成份股中的成长板块经前期大幅调整，估值基本触底，未来可能会迎来反弹的机会，同时成份股中有色、化工等顺周期行业也会在经济复苏过程中受益。
从指数历史业绩表现来看
中证500指数自基日以来历史收益超460%，同期上证指数收益率为139%，沪深300收益率为255%，较主流宽基指数均表现优秀。
从投资性价比来看
目前中证500指数估值为22.58倍，处于上市以来14.67%分位，处于投资性价比区间，布局正当时。
数据来源：Wind，截至2023-11-17。指数历史表现不预示未来，不作为未来业绩的保证。
在AI引领的新时代下，欢迎关注富国致航量化选股股票型基金（A类：019561，C类：019562）。
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