造纸业显回暖迹象,多家机构看好行业下半年。
据中国轻工业联合会统计数据,今年1-4月,我国轻工业经济运行持续回升向好,实现营业收入近7万亿元,同比增长2.6%;规模以上轻工业增加值同比增长5.9%;轻工全行业出口额同比增长3.5%。其中,造纸业增加值增速超过10%,成为轻工业增长的重要引擎之一,回暖迹象明显。
纸价方面看,文化纸企业于2024年2-4月分别发布100/200/200元提价函。其中,晨鸣纸业和华泰股份于6月起对旗下文化纸又提涨300元/吨。
浆价方面,国内,2024年1-2 月阔叶浆价格走平于历史中位水平、针叶浆价格小幅回落;春节后海外浆厂逐月提高中国市场报价,3、4 月阔叶浆外盘报价均有提涨,超出市场预期。
根据TTOBMA的统计数据,预计2024年二季度全球浆厂计划检修导致商品浆产能减少约6%,短期或导致行业供给相对紧张。此外,全球阔叶浆龙头Suzano 为降低Cerrado项目投产对市场的冲击,今年将较多检修安排在三、四季度,相关机构测算Suzano、CMPC两家公司的检修在三、四季度对全球阔叶浆供给的影响在 3%-4%。供需偏紧或使得浆价持续坚挺。
业内人士分析指出,一般而言,浆价上涨对纸价具有一定的带动作用。随着下游消费需求的复苏,浆价上涨有望进一步向下游纸品价格传导。头部造纸企业也在通过调整产品结构、推动技术创新等方式,顺应市场需求,提升发展质量。
晨鸣纸业表示,公司正通过重点推进液包卡、食品卡、铜版卡等研发、推广和增量工作,积极应对市场多元化需求,提升企业效益。
银河期货预计,从7月份开始,国内纸品市场逐步由淡季转向旺季,终端需求或将由弱转强。从全年来看,国内纸品市场将呈现先弱后强的趋势。
国盛证券轻工行业分析师分析指出:“在造纸业中,有几个细分行业已经率先释放积极信号。特别是用于电商物流、海外出口的包装纸、瓦楞纸、纸基薄膜等需求在上升。究其原因,国内家电、家居、快递、零售等下游行业需求回暖,同时国内企业在海外设立分厂或办事处,迎接海外需求扩张,由此叠加产生积极的拉动效应。”
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