近段时间，上证指数持续震荡，场内资金借道股票ETF加大了投资力度。宽基ETF再次成为吸金主力，多只沪深300ETF二季报显示，中央汇金等机构在二季度进行了增持。
宏利沪深300指数增强基金经理刘洋分析认为，目前市场的增量资金主要来自保险等中长期资金，因此红利风格仍然相对占优，以AI为代表的部分成长板块短期有所表现。市值维度更加偏向大市值风格，在经济修复初期大市值公司业绩确定性更高，同时估值相对中小盘更有优势，因此以沪深300、A50为代表的大盘宽基指数相对占优。
作为指数增强基金，宏利沪深300指数基金自2018年转型至今连续6年超越同期业绩比较基准，且超额收益表现显著。Wind数据显示，截至8月7日，宏利沪深300指数基金近5年跑赢基准超20%，通过有效的指数增强策略，在2019、2020年连续两年跑赢基准10%以上。
打造优质宽基指数
沪深300指数作为A股市场的核心宽基指数，该指数成分股占据A股总市值近七成，涵盖了中国经济中主要行业的龙头企业，从指数特点来看，投资沪深300也意味着一键配置A股核心资产。
Wind数据显示，截至8月7日，沪深300指数总市值为49万亿元，占A股总市值近70%。沪深300指数成分股中，市值超过1000亿元的公司占比超过38%，500-1000亿的公司占比为34%。从沪深300指数成分股总市值分布可以看出，该指数以大盘蓝筹风格为主，而且成分股行业分布较为均衡，兼顾传统顺周期行业和成长性较强的新兴行业。
数据来源：wind，截至2024年8月7日
该指数成分股中顺周期上市公司的总权重接近50%，随着国内经济持续修复，该指数有望迎来盈利和估值的双重提升。
同时，随着“国九条”政策的深入实施，进一步优化了市场环境，通过提升上市公司质量、强化退市机制、鼓励分红等措施，有效引导市场向价值投资方向回归，为沪深300指数中的高股息、大市值企业提供了更为坚实的支撑。
数据来源：wind，截至2024年8月7日
目前市场行情并未显现极致分化，从成长和价值角度看，当下市场资金风险偏好较低，投资者偏好寻找收益率确定、性价比高的资产。从股息率来看，当前沪深300股息率达到3.16%，A股估值已具备较强吸引力。
宏利沪深300指数增强基金表现突出
定期报告显示，宏利沪深300指数增强基金自2018年转型至今连续6年超越同期业绩比较基准，且超额收益表现显著。Wind数据显示，截至8月7日，宏利沪深300指数基金近5年跑赢基准超20%。
宏利沪深300指数基金（A类162213/C类003548）为股票型指数增强基金，该产品在对沪深300指数进行有效跟踪的被动投资基础上，通过基金经理主动管理，综合利用多种量化投资模型和指数增强策略力争获取超额收益。
该产品基金经理刘洋为北京大学理学硕士，拥有9年证券从业经验和5年基金投资管理经验，擅长宽基指数增强、主动量化、CTA策略等领域。另外，宏利基金量化团队成员也多为金融加理工科的复合背景，在金融学、计算机和数学方面具有非常丰富的研究经验。
回顾产品的投资运作，基金经理刘洋在今年二季报中写道，本基金在操作中恪守基金合同，采用指数增强策略，严格控制跟踪误差及其他风险属性。使用量化选股手段，努力挑选盈利质量高、盈利能力强、估值合理的大盘蓝筹股票。选股因子偏好长期稳定有效的基本面因子，有效降低组合换手率与交易成本。持仓结构分散以控制个股风险，仓位保持合理稳定。本报告期内，本基金增加了电子、食品饮料、非银行金融的配置，减少了石油石化、消费者服务、医药的配置。
据了解，宏利基金作为较早布局量化产品线的基金公司，在多年量化投研经验的加持下，搭建了一套完善的指数增强策略投资框架。宏利基金量化团队通过四个维度——选股、行业、风格和组合，构建多策略的增强框架。不同层次的Alpha之间的相关性也偏低，能够在一定程度上追求产品较低波动和超额收益。
备注：宏利沪深300指数增强(A类)由泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金转型而来，于2018年3月16日正式转型，转型前的基金业绩比较基准：95%×中证财富大盘指数收益率+5%×同业存款利率，转型后基金业绩比较基准：沪深300指数收益率*95%+同业存款利率*5%，本基金现任基金经理刘洋（2019年1月9日至今）、李婷婷（2024年7月30日至今），转型后历任基金经理杨超（20141013-20190128）。2019年、2020年、2021年、2022年、2023年的业绩分别为44.44%、39.84%、-0.03%、-19.6%、-9.24%，同期业绩比较基准分别为34.16%、25.87%、-4.85%、-20.58%、-10.79%，数据源自本基金定期报告。本产品风险等级为R3风险。此评级为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准。
基金经理管理的同类产品业绩如下：宏利中证500指数增强 (LOF) 自泰达宏利中证 500 指数分级证券投资基金转型而来，于2019年11月6日正式转型，转型前的基金业绩比较基准为中证500指数收益率*95%+1年期活期存款利率(税后)*5%，转型前2019年的业绩分别为30.17%，同期业绩比较基准分别为19.66%。转型后的基金业绩比较基准：中证500指数收益率*95%+1年期定期存款利率(税后)*5，本基金现任基金经理刘洋（2019年1月9日至今）、李婷婷（2023年6月28日至今），历任基金经理王咏辉（20111201-20120819）刘欣（20120814-20160315）、杨超（20141013-20190121）。本基金转型后2020年、2021年2022年、2023年的业绩分别为34.99%、18.21%、-19.27%、-9.58%，同期业绩比较基准分别为20.01%、14.90%、-19.25%、-6.96%，源自本基金年度报告。
宏利中证主要消费红利指数(A类)成立于2020年3月26日，基金业绩比较基准：中证主要消费红利指数收益率*95%+银行活期存款利率(税收)*5%，本基金现任基金经理刘洋（2020年3月26日至今）、李婷婷（2024年7月30日至今），历任基金经理刘欣（2020年3月26日至2024年7月30日）。本基金2020年、2021年、2022年、2023年的业绩分别为55.48%、22.58%、-5.65%、-14%，同期业绩比较基准分别为45.71%、10.67%、-8.69%、-14.85%，源自本基金定期报告。
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