随着近期A股行情进入分歧阶段，叠加当前三季报披露窗口，景气已成为市场交易的重要线索。自9月份以来，手机领域旗舰新机密集发布，小米15涨价、华为mate70系列消息传出，消费电子市场逐渐企稳复苏，汇创达、蓝思科技、达瑞电子等行业内上市公司三季报不断报喜。
其中，消费电子零部件领域领先企业汇创达（股票代码：300909）三季报显示，公司2024年前三季度实现营业收入10.18亿元，同比增长15.02%；实现归母净利润7557.47万元，同比增长31.99%；实现扣非净利润7152.11万元，同比大增56.01%；经营活动产生的现金流量净额为2.59亿元，同比大增5587.11%。汇创达表示，公司经营性现金流净额大幅度增长主要系本期销售回款增加所致，净利润快速增长系全资子公司信为兴利润本期比去年同期增加所致，由此可见消费电子行业上下游景气度回升明显。
资料显示，汇创达长期从事导光结构件及组件、信号传输元器件及组件的研发和生产管理，积累了丰富的生产制造和企业管理经验，在导光膜、背光模组、金属薄膜开关、超小型防水轻触开关、电阻式应变规传感方式的指向杆、MiniLED封装测试应用领域与超薄型不锈钢基板光学键盘背光整合型应用等细分行业具备领先的技术优势。同时，公司依靠在FPC（柔性电路板）以及SMT（表面贴装技术）加工方面的不断积累，布局CCS（集成母排）业务，将业务延伸至新能源及储能领域。
2023年，汇创达收购信为兴成为公司全资子公司，进一步丰富公司的产品结构，拓宽在连接器领域的布局。信为兴是一家专注于精密连接器及精密五金的研发、设计、生产及销售的国家级高新技术企业，经过多年积累，公司已围绕产品研发设计和精密制造建立了具有独立知识产权的核心技术体系，包括精密激光焊接技术、全自动连接器检测技术、卡托自动化生产技术、自动贴唛拉技术、新型UV胶固化防水密封技术、5G手机的屏蔽罩模组化解决方案、射频天线连接的方案、车载大电流连接器技术、防水防腐Type-C连接器技术等核心技术。公司产品广泛应用于手机、平板电脑、智能穿戴、耳机、无人机等消费电子产品。
凭借与信为兴业务协同作用的发挥，以及自身产品质量可靠、性能稳定、持续创新等特点，汇创达在客户中取得了良好的口碑和市场影响力，并借助客户渠道不断提升自主研发产品的产业化适应性，为公司提升导光结构件及组件、信号传输元器件及组件市场份额奠定了坚实的基础。公司凭借在消费电子零部件领域的多年深耕，积累了一系列知名客户，并具有较高的品牌知名度和市场认可度。在笔记本电脑领域，公司主要下游终端客户包括联想、戴尔、惠普、华硕、三星等世界领先电脑品牌；在手机领域，公司下游终端客户包括华为、荣耀、小米、传音控股、OPPO、VIVO、三星等国际一线手机终端厂商。
根据IDC数据，2024年第三季度全球智能手机出货量为3.161亿部，同比增长4%，已连续五个季度出现增长。在vivo、OPPO、小米、联想以及华为等厂商强劲增长的带动之下，智能手机市场展现出了相当的弹性。业内人士表示，汇创达等企业的崛起，不仅推动了消费电子行业的技术创新和产品升级，也为行业发展注入了新的活力。未来，随着新技术的不断涌现和应用场景的不断拓展，消费电子领域将迎来更加广阔的发展空间，相关上市公司也将迎来新的发展机遇。
开源证券、德邦证券、中信建投等众多研究机构也纷纷发布相关研报，认为消费电子板块估值处于底部，创新始终是科技板块行情的核心驱力，10月旗舰新机密集发布，安卓厂商系统级AI布局和硬件功能创新，叠加“以旧换新”政策补贴和“双十一”促销活动，有望持续提升用户换机意愿，刺激消费电子市场增长。同时，当前消费电子行业正处在短期企稳回暖、AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点，行业内上市公司有望迎来新一轮业绩增长动力。
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