2024年无疑是ETF大年。Wind数据显示，截至2024年12月31日，全部上市ETF规模3.78万亿元，较年初增加1.73万亿元，增长84%。进入2025年，这一趋势有望继续。近日鹏华基金发布公告，旗下上证180ETF指数（场内简称：上证180ETF指数，基金代码：510040）将于1月6日在上海证券交易所上市交易。
上证180发布于2002年7月，在2024年11月14日进行优化，并于12月16日正式实施新修订的指数编制方案。该指数从沪市证券中选取市值规模较大、流动性较好的180只证券作为样本，反映上海证券市场核心上市公司证券整体表现。
“焕新”后的上证180引入了ESG可持续投资理念，采用流动性筛选与市值排序相结合的选样方法，设置了个股、前五大样本权重上限，并且新增行业均衡规则，使得指数拥有更强的表征性、均衡性、稳定性、行业代表性，更加符合国际投资趋势。而且指数行业更均衡，样本权重行业分布基本与沪市整体行业特征保持一致，能更好地反映资本市场结构变化和产业转型升级。
同时，作为沪市核心资产代表，上证180的配置价值也非常突出。一方面，该指数成份股中有110家为国央企，权重占比63%，在主流宽基中领先，有望受益于“中国特色估值体系”长线逻辑。另一方面，上证180指数高股息特征鲜明、长期派息稳定，当下宏观与政策环境或利好高股息资产。指数2023年股息率为3.70%，成份股2023年年报披露的现金分红总额合计为11335.73亿元。较高的分红水平，为指数投资带来较为稳定的收益增厚机会。
Wind数据显示，截至2024年12月31日，上证180年内收益率16.47%，高于同期沪深300指数14.68%的涨幅，期间最大回撤-14.32%，低于同期沪深300指数最大回撤为-20.05%。
展望未来，鹏华基金表示，自9月24日以来市场逻辑发生反转的大框架下，对于本轮行情，若后续政策持续加码、经济复苏得到验证，或可以当成一段更大级别的、趋势性的行情起点来看待。围绕着反转逻辑，资本市场和资产负债表以及中国经济要形成一种良性的正面循环，需要更长久的慢牛行情，而不是短期暴利。参考历史经验，在牛市初期快速上涨、并经历大波动进行消化之后，后续更可能逐步进入到上涨斜率相对平缓、持续时间更长、赚钱效应更强的窗口。
具体到布局，在行业快速轮动且行业投资的基本面逻辑仍弱的行情特征下，需要与投资策略相匹配的投资工具，相较于只依据日均市值筛选的宽基指数，具有行业中性特征的上证180或更能平抑行业波动，匹配投资策略。
同时为了更好提升持有体验，并引导长期投资理念，此次上证180ETF指数（场内简称：上证180ETF指数 基金代码：510040）年持有费率（管理费率+托管费率）仅0.2%，属于当前全市场同类产品费率中的最低档，且在满足基金合同约定的条件下，可每月进行收益分配。
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