2024年12月31日晚间，最高人民法院、中国证监会联合发布《关于切实审理好上市公司破产重整案件工作座谈会纪要》（简称《纪要》），是最高法会同证监会在对近年来上市公司重整案件的审理情况进行总结、梳理、讨论的基础上，就进一步完善和统一规则适用，切实审理好上市公司破产重整案件相关重要问题取得的共识。
30日晚间，*ST汉马（600375.SH）（以下简称“汉马科技”或“公司”）发布公告，公司及子公司重整计划执行完毕，标志着这场备受瞩目的上市公司重整事件落下帷幕。汉马科技的重整计划在诸多方面都符合最新发布的《纪要》内容，堪称上市公司重整的实践典范，对于当前市场具有积极的示范意义。
重整方案契合《纪要》精神
汉马科技的重整计划引入了浙江吉利远程新能源商用车集团有限公司作为产业投资人，并配套12家财务投资人，为汉马科技带来了充足的资金支持和技术赋能，有效改善了公司的经营能力。远程商用车集团作为产业投资人，将在研发、生态建设、采购销售等方面为汉马科技提供全方位赋能支持，推动公司及其上下游产业链的技术升级和产业升级，帮助其提升产品竞争力，拓展市场空间，实现产业协同发展。
在出资人权益调整方面，汉马科技重整计划兼顾了各方利益平衡。公司通过资本公积金转增股票的方式，对出资人权益进行调整，既保证了中小投资者的利益，又为重整提供了必要条件。同时，重整计划提供现金、留债、转增股票等多种偿债资源，并根据债权性质进行差异化清偿，有效提升了债权清偿率，保障了债权人合法权益。
汉马科技重整对汉马科技及其五家全资子公司进行统筹协调重整，坚持法人人格独立原则，分别制定并表决重整计划草案。通过重整方案内容的勾稽和关联，实现各重整方案之间的有效衔接、相互兼顾，公平保障各主体债权人的合法权益。2024年12月10日，各重整方案分别获得上市公司及五家子公司的债权人会议表决通过，整体化解上市公司债务危机。
汉马科技在制定可行经营方案上，充分考虑了公司实际情况和市场发展趋势，明确未来的发展战略和经营规划，继续聚焦新能源商用车主业，利用新能源领域的技术储备和先发优势，继续以醇氢、电动等多能源技术创新为途径，致力于构建最具价值的绿色智能重卡生态圈。
高效推进重整计划执行完毕
汉马科技的重整计划充分体现了市场化、法治化的原则，最大限度保障了全体债权人和中小投资者的合法权益，也兼顾了出资人、员工等各方利益，实现了多方共赢，也为维护资本市场稳定做出了积极贡献。
自2024年12月11日汉马科技的重整计划获得法院批准的公告以来，公司高效推进重整计划执行，并于12月30日公告重整计划执行完毕。通过重整程序，汉马科技成功引入重整投资人，并获得债权人支持，有效化解了债务危机，改善了公司资产负债结构和财务状况。公司预计，本次重整将对公司2024年度净资产等财务数据产生积极影响，具体影响金额以经审计的2024年度财务报表数据为准。
重整完成后，汉马科技将在产业投资人的赋能支持下，全面实施“醇氢+电动”技术发展路线，丰富整车产品结构，提升核心零部件新能源化水平，并通过全流程优化，持续推行降本增效目标，促进上市公司业务规模扩大、业务收入和利润提升。这将全面提升汉马科技的持续经营能力和盈利能力，提高上市公司质量，发展新质生产力。
业内人士指出，汉马科技的重整案例充分契合了《纪要》精神，为其他面临类似困境的上市公司提供了可借鉴的重整方案。相信在相关政策的大力支持下，未来将有更多陷入困境的上市公司通过重整实现新生，为资本市场注入新的活力。
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