近年来债券市场规模持续增长，不仅为市场注入了新的活力，也为投资者提供了更多的理财选择。同时，债券ETF因其独特的优势也备受投资者关注。南方基金日前公告，南方上证基准做市公司债交易型开放式指数证券投资基金（简称：上证公司债ETF，认购代码：511073）将于1月7日起重磅发售，首次募集规模上限为30亿元，有望为银行自营、资管机构以及个人客户投资场内信用债市场提供了更加透明和高效的参与方式，填补当前交易所债券ETF市场宽基信用类产品的空白。
据悉，南方上证公司债ETF（认购代码：511073）跟踪标的指数为“上证基准做市公司债指数”。该指数以上交所基准做市品种规则的公司债作为指数样本，以反映上海证券交易所流动性较好债券的整体表现。具体来看，上证基准做市公司债包括：1）上交所指定的发行规模在30亿元以上、主体评级为AAA级的公司债券；2）上交所指定的发行规模在20亿元以上、主体评级为AAA级的科技创新公司债券、绿色公司债券和民营企业发行的公司债券。整体来看，上证基准做市公司债指数成分券行业和主体整体较为分散，且当前成分券中无地产债。基金管理人可通过严密监控持仓债券并采用分散化投资方式，尽可能降低信用风险。
在投资策略方面，南方上证公司债ETF（认购代码：511073）采用分层抽样复制法对标的指数进行跟踪。首先，南方上证公司债ETF（认购代码：511073）通过对标的指数中各成分券的久期、信用资质、历史流动性及收益率等进行分析，初步选择流动性较好的成分券作为备选。其次该产品将通过对标的指数按照行业、内部信用评级和市场隐含评级等方面进行拆分，以使构建的组合与标的指数在久期和到期收益率等风险收益特征上尽可能相似，达到复制标的指数、降低交易成本的目的。最后，随着基金规模的稳定以及运作的成熟，南方上证公司债ETF（认购代码：511073）将逐渐增加投资的成分券数量，尽可能缩小与标的指数的偏离度，从而降低投资风险，更好地提升投资者信心。
业内人士指出，债券ETF具备交易高效、成本低廉、风险收益特征清晰、底层资产透明以及投资门槛低等突出优点，能够帮助各类型的投资者实现既定的大类资产配置策略、择时策略和久期策略，是一类较好的债券型工具产品。相对于直接投资交易所债券、普通指数基金，南方上证公司债ETF（认购代码：511073）投资门槛更低，投资者可在二级市场直接交易，灵活度好，相当于一键投资一篮子债券，实现T+0交易，便捷、成本优势突出，是公司自营、资管机构等“聪明钱”的好选择，也是个人投资者场内配置信用债、提升闲钱投资效率的好工具。
值得一提的是，由南方基金成熟的信用风险管理体系为南方上证公司债ETF（认购代码：511073）运作保驾护航，力求为投资者有效分散信用风险。南方基金固定收益团队群英荟萃，实力雄厚，经过近20年的传承与发展，目前团队投研总人数80余人，由首席投资官（固收）领导的四个部门构成：现金及债券指数投资部、固定收益投资部、固定收益研究部、交易管理部。作为业内最早建立信用研究团队的基金公司之一，目前信用研究团队对新发债券实现全覆盖，并形成了“初评-复评”的评级模式，保证评级质量。2010年开始在基金公司中较早按照行业进行评级，目前全部信用债按5大类行业进行内评。评级人员包括一级市场定价、内部评级、跟踪和动态管理等工作。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
