陕西资产证券化再落一子,而且是全国首单。
1月23日,在陕西省与西安市两级政府多个部门的协同指导下,“2025年度第一期西投保技术产权技术交易定向资产支持票据(科创票据)”(以下简称“技术产权ABN”)成功在银行间债券市场发行。作为全国首单技术产权技术交易ABN,其为推动科技企业发展打造出可供借鉴的“陕西范例”。
惠及科创企业:激发创新活力
作为全国首单,本单技术产权ABN是基于以企业持有的专利等技术产权及技术交易应收账款为底层资产,再把资产化的技术产权通过产品分层、风险隔离、信用增进等一定的结构化设计,转化为可转让的金融证券产品,通过在资本市场发行证券筹集资金实现价值变现。
从规模上看,该笔整体注册规模10亿元,期限3年,预计支持100余家高新技术企业、专精特新企业。在首期发行中共有10家高新技术企业参与,业务覆盖磁性材料、电力电子元器件制造、高端装备制造、IT 技术服务、信息传输、软件和信息技术服务业等多个前沿领域。
再来看最为核心的资产池,也就是企业的发明专利。
10家企业,累计共涉及31件发明专利,技术产权评估价值共计7488万元,技术合同应收款2491万元。借助本期科创票据,这10家企业将获得3年期、总计9000万元的融资。享受贴息优惠后,实际融资成本被控制在2.5%以内。
如此低的融资成本,大幅减轻企业负担,为企业投身科技创新注入“强心剂”,激发企业创新的积极性。当然该笔技术产权ABN最重要的意义在于将企业无形的技术优势转化为可证券化的资产,拓宽了企业融资的资产范畴,让技术真正成为企业融资的“硬通货”。
值得注意的是该技术产权ABN的成功发行,也得到官方层面对其的大力支持。
作为该产品发行牵头机构之一的西安担保集团有限公司表示:“此次发行过程中,陕西省工信厅、陕西省科技厅、陕西省财政厅,以及西安市科技局、西安市财政局等政府部门高度重视,积极发挥政策指导作用。在这些部门的悉心指导下,相关工作得以高效推进,有力地促进了陕西省内科技型企业科研成果转化,为陕西科技产业的高质量发展注入了强劲动力。”
赋能“双中心”:转型动作不断
全国首单成功落地的背后,长安信托作为资产服务机构,在其中扮演的角色值得关注。
三分类后资产证券化业务被视为信托公司转型的重要发展方向之一。就此而言,参与首单技术产权 ABN便是长安信托在资产证券化领域的一次尝试。
将视野扩大,我们注意到长安信托携手其股东单位西安财金,于近日落地了另一单科创服务信托产品一一知识产权质押融资信托。该产品的底层内核同样是让专精特新企业的“知产”转化为“资产”,从而为科技型中小企业赋能。
站在区域发展的视角审视,此举也为西安本土的科技创新以及“双中心”建设提供有力支撑,促进区域经济与科技的协同共进。
而回到公司的观察角度,纵观长安信托近一年的动作其围绕三分类进行创新、转型似乎已经成为新常态。
以资产服务信托为例,2024年11月,长安信托与泾河新城体育中心合作落地了预付款信托,为消费者在体育中心购买的课程服务提供资金监管与保障。12月再次落地“物业信托”,为老旧小区物业服务提升提供支撑。这两项业务同样是陕西信托业的首单创新业务,足可以见其中的含金量。
以资产管理信托为例,长安信托不仅成功推出行业内首只面向外部募集的公募REITs投资产品,更是在近期成功落地发行了REITs战略配售产品“长安信托——招商科创REITs战略配售集合资金信托计划”,创新及可复制意义很大。
以慈善信托为例,2024年底,国内成功企业家委托长安信托设立“思德慈善信托”,初始规模为1亿元,成为陕西省内迄今单笔金额最大的慈善信托,同时也是2024年国内唯一实际交付资产达亿元的慈善信托项目,展示出外界对其在慈善事业方面的认可。
长安信托这一系列连续首单的落地,绝非偶然,而是其在深入理解行业趋势与监管导向后,主动求变、积极探索的有力证明,对其进行观察或许能够为行业发展提供更多可借鉴的成功经验。
