黔西市,是贵州省辖县级市,由毕节市代管,地处贵州中部偏西北、乌江中游鸭池河北岸,素有“水西门户、贵筑藩屏、黔中腹地、省府咽喉”等美誉。曾经,黔西是贵州66个贫困县之一,经过多年努力,于2019年底实现全部脱贫,脱贫攻坚成效显著。
生猪养殖作为当地的支柱型产业,近年来频频面临诸多挑战:生猪市场价格剧烈波动,国内生猪价格“熨平”机制尚未成熟,加之生猪养殖户风险规避意识薄弱等因素,使得生猪养殖产业面临多重风险,养殖户收入易受到较大冲击。
为应对这一系列风险挑战,在贵州省地方财政的大力支持下,国贸期货有限公司(以下简称“国贸期货”)联合中国人民财产保险股份有限公司(以下简称“人保财险”)贵州省分公司开展“保险+期货”业务。项目于2024年8月16日正式启动,黔西市当地农户向人保财险贵州省分公司购买“黔惠保”生猪期货价格保险,人保财险贵州省分公司则向国贸期货下属风险管理子公司——国贸启润资本管理有限公司(以下简称“启润资本”)购买增强亚式看跌的场外期权。
启润资本凭借企业专业的风险管理能力和丰富的实操经验,通过期货市场对冲风险,成功实现了养殖风险转移闭环。在项目结构设计方面,项目组汲取多地“保险+期货”的操作经验,设计了增强亚式看跌结构,在保障赔付的同时,让采价期的设置更接近生猪销售的实际情况,从而更好地满足养殖户实际需求。
在项目执行期间,生猪期货价格大幅下行触发理赔,赔付率达133.58%,有效抵御了因生猪价格下行带来的损失,切实保障了当地生猪养殖户收入,风险保障效果显著。
“保险+期货”作为金融领域支农惠农的创新模式之一,打破了过去金融支持“三农”单打独斗的局面,成功实现了保险与期货的优势互补,有力保障了农民收入,为服务“三农”开辟了新道路。国贸期货黔西市生猪“保险+期货”项目的顺利落地,让生猪养殖户从最初的随市价交易转变为主动的风险管理,在助力养殖户“熨平”价格风险、显著提高养殖户抗风险能力的同时,稳步平滑了养殖户的收益曲线,让养殖户真正做到“养得放心,卖得舒心”。
展望未来,国贸期货将始终坚持金融服务“三农”的初心使命,充分发挥期货在价格发现和风险管理中的独特优势,不断完善“保险+期货”模式,提供更多样化的风险管理服务,共同推动国家乡村振兴战略落地实施,为乡村振兴的可持续发展注入金融活力与动力。
