深耕市场服务领域，加速业务创新进程
如何利用场外衍生品市场为企业稳健经营保驾护航？3月20日，由海南国际清算所主办，上海佰掮商务咨询有限公司、首创京都期货有限公司、中国人民大学深圳研究院、上海邦戴数字科技有限公司联合协办的“新形势下大宗商品风险管理与市场创新融合发展论坛”在杭州举办。业内专家与行业翘楚共聚一堂，为大宗商品行业的健康发展凝聚智慧、共谋未来。
会上，上海钢联电子商务股份有限公司董事长朱军红分享了他对全面过剩下中国钢铁产业发展之路的思考；海南国际清算所董事长冯博深刻剖析了清算所在服务实体经济方面的功能定位，大宗商品衍生品场内市场和场外市场的区别，以及如何利用场外掉期工具开展风险管理；首创京都期货有限公司刘庆斌分享了新形势下期货公司如何创新服务模式，助力企业穿越周期波动；成都平均曲率科技有限公司总经理姚文松围绕参与场外衍生品市场的机遇与策略进行深入探讨。
在国家鼓励建设多层次大宗商品市场体系的框架下，如何推动场外衍生品市场与场内市场协同创新？冯博表示：期货市场是大宗商品风险管理的重要阵地，但是期货品种有限，无法完全满足现货企业多样化的需求。场外衍生品作为场内市场的有益补充，可以为现货企业提供更加灵活、丰富的品种选择，从而解决企业多样化且个性化的避险需求。海南国际清算所以实体企业真实需求为锚，持续开发新的场外衍生工具，以满足更多领域的应用场景。
“全球动荡周期下，大宗商品市场正经历重构，实体企业的避险需求已从‘价格对冲’升维至‘全链路风控’，传统场内工具难以完全覆盖企业需求。这正是场外衍生品市场创新破局的战略机遇。”上海佰掮商务咨询有限公司董事长杨九德在致辞中表示。在他看来，工具创新、生态共建、数字赋能是场外市场破局的三大融合路径。
期货日报记者了解到，在海南自由贸易港全岛封关运作的冲刺阶段，海南国际清算所作为连接国内外大宗商品市场的重要枢纽，正以创新为驱动，围绕掉期产品扩容、智库研究赋能两大核心领域，全面布局2025年发展蓝图。
作为国内场外衍生品市场的重要组织者，海南国际清算所自2023年10月上线掉期清算业务以来，在品种数量、客户参与程度、清算规模等方面实现稳步增长，已累计清算钢材、铁矿石、化工等品种规模超过100万吨，清算合约价值近25亿元，服务200余家实体企业。海南国际清算所副总经理左岳指出，2025年，海南国际清算所业务规模继续保持快速增长态势，各项业务指标同比均大幅提升，其中日均客户权益较去年同期增长近4倍，市场影响力和客户参与度不断提升。
参与过海南国际清算所掉期业务的大宗商品贸易龙头企业表示：“大宗商品价格波动剧烈，我们每年在大宗商品方面的贸易量是巨大的，以前主要使用期货与现货进行套保，现在海南国际清算所的掉期产品非常贴合我们企业的实际需求，为企业提供了更多的避险工具选择，并对期货形成很好的补充，我们把各种工具结合起来使用，形成的组合策略进一步提升了套保效率，未来我们会持续参与海南国际清算所掉期交易，运用好这个工具。”
左岳表示，下一步海南国际清算所将基于前期积累的竞争优势，重点推进“业务深化”与“场景延伸”，继续加大市场拓展力度，扩大清算规模，进一步巩固市场地位；与此同时，在现有30余种产品基础上，尝试探索废钢、不锈钢等细分品种，并向农产品、有色金属、新能源材料领域扩展，努力构建可持续的价值创造体系。
左岳强调，海南国际清算所与中国人民大学共建的“国际衍生品研究智库”将成为战略落地的智力支撑。2025年智库将聚焦两大方向：一是政策协同创新，研究适合海南自贸港的相关外汇政策安排。二是衍生品行业市场培育，通过组织培训及支持研讨会等形式，以创新思路解决现实困难，服务实体经济高质量发展。（来源：期货日报 闫碧洁）
