进入4月，公募基金一季报陆续披露，绩优基金经理操作思路与观点也浮出水面。回顾一季度市场，在经历年初低迷情绪后，上证指数自2月6日起开启反攻，重回3000点上方。在此期间，以AI引领的科技细分指数成为A股反弹的急先锋。Wind数据显示，截至3月底，自2月6日以来，中证芯片产业、中证机器人指数分别大涨20.41%、29.35%。而对标上述指数的中欧中证芯片产业指数基金和中欧中证机器人指数基金也双双迎来净值大涨，并成为年内基金业绩的佼佼者。
据了解，中欧中证机器人指数基金和中欧中证芯片产业指数基金分别成立于今年1月17日和2月2日，两只产品均由基金经理宋巍巍管理。作为两只成立于一季度的新产品，能在本轮反弹行情中斩获良多，得益于宋巍巍敢于“买在无人问津处”，果断采取了快速建仓策略，从而第一时间把握住反弹行情。恰逢基金一季报披露在即，宋巍巍的操作思路和对科技细分行业的未来展望也得以浮出水面。
在宋巍巍看来，全球人工智能革命和国内金融市场流动性改善，共同推动机器人指数大涨。机器人作为人工智能最大的下游应用，会跟随GPU算力芯片的进步，AI大模型的迭代，出现持续的技术创新。下一步，人工智能的技术就落在机器对人类体力劳动的替代（文字生成劳动和实物）。从人形机器人产业链公司当下的布局来看，2024年将是人形机器人量产的元年。
“从技术与成本两方面看，核心零部件的重要性尤为突出。机器人直线关节（滚柱丝杠）产能主要集中于欧洲、美国等，国内企业起步较晚，规模较小，国内市场主要依靠海外进口，是国产替代空间最大的环节。”他表示，“机器人直线关节（丝杠）拥有双重贝塔的属性：人形机器人需求+国产替代需求。另外，与丝杠制造相关的高精密磨床设备和精度的减速器厂商也是未来较多机会的细分领域。”宋巍巍进一步指出，目前，中证机器人指数中有部分公司已经成为人形机器人整机厂商的零部件供应商，并开始提升产能供给。展望未来，算力需求的下一个爆发点就在具身智能，或者人形机器人，行业发展值得期待。
针对芯片产业，宋巍巍表示，从半导体周期来看，全球半导体周期已经在2023年2月见底并持续上行。根据DIGITIMES Research的最新研究，预计2024年全球半导体收入将达到6000亿美元。2024年芯片行业的全球销售额增量预计将超过750亿美元，为行业带来积极的增长。此次全球半导体企业的市值增长主要受到人工智能应用芯片和内存的强大需求驱动，人工智能的迅速增长也将促使2024年服务器、笔记本电脑和个人电脑的出货量增加。
宋巍巍指出，人工智能革命的本质是暴力计算，AI研究中遇到最大的困难就是缺少算力。算力（芯片）是不能绕开的投资方向，围绕算力还有存力（存储芯片）和运力（光模块）。在本轮科技革命中，算力芯片如同当年石油，钢铁，电力一样，成为科技发展的基础设施。A股芯片行业中算力芯片企业，半导体设备，存储芯片仍旧是潜在需求最大的子板块，数字芯片，模拟芯片等设计公司，也会随着半导体周期反转而获得基本面相应的改善。
如何把握这轮以AI驱动的科技变革机会？中欧基金立足客户需求，升级科技投资工具——精选了一批长期看好的、有望实现技术突破的高精尖产业，成立科技系列细分产业指数基金，目前已有中欧中证机器人指数、中欧中证芯片产业指数、中欧中证全指软件开发指数等产品，致力于为投资者提供便捷高效、更多元化的一站式科技产业投资工具箱。
基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。中欧中证机器人指数、中欧中证芯片产业指数基金均为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金和混合型基金。中欧中证机器人指数、中欧中证芯片产业指数基金为指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。中证系列指数由中证指数有限公司编制和计算。关于指数值和成分股名单的所有版权归属中证指数有限公司。中欧中证机器人指数、中欧中证芯片产业指数基金可投资于港股通标的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。中欧中证机器人指数、中欧中证芯片产业指数基金为主题型基金，业绩波动可能较大。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
