5月首个工作日A股迎来“开门红”,医药生物板块涨幅居前。再从整体市场来看,东吴证券分析认为,目前多因素支撑医药板块企稳回升。医药政策方面,积极转变正在发生;生命科学领域,国际化进程正在加速;需求层面,医药板块的刚性需求快速上升;另外值得注意的是,医药板块连续下跌4年,2024年PE约20倍、估值切换后大批公司估值PEG显著小于1。汇安资产轮动混合基金经理周冲亦分析表示,从需求上看,医药板块长期受益于老龄化,刚需属性明显。医药板块经过多年调整,估值上处于历史低位,尤其在当前的经济环境下,医药板块更具有相对优势。
在医药众多细分板块中,机构集中看好代表“新质生产力”的创新药板块。安信证券分析表示,当前国内创新药行业正处于蓬勃发展阶段,从投资角度和行业本身发展角度来看,当前均有多个积极因素显现,叠加创新药领域大病种如减重、阿尔兹海默症、NASH、脱发、乙肝、自免疾病的新突破、国际化新进展等行业积极因素,当前创新药行业投资价值凸显。
笔者查看汇安资产轮动混合A定期报告,本年度一季报显示,其第一大重仓股即为创新药龙头企业,持仓占比逾8%,且已连续持有7个季度;另外,基金经理周冲亦多次表示看好创新药领域投资价值。据《海通证券-基金业绩排行榜》(海通证券2024.05.01发布,数据截至2024.04.30),汇安资产轮动混合A最近两年收益率居同类前2%,具体排名为29/1735(同类为:主动混合开放型-灵活策略混合型,最近两年指2022.05.05-2024.04.30,基金经理周冲任职时间:2022.08.05至今)。
谈及汇安资产轮动混合基金投资运作,周冲表示,其自身投资风格是自下而上选股,注重性价比和绝对收益。一方面,他会关注公司业绩的持续性、竞争格局和公司壁垒,精选好公司;另一方面,他也很看重估值,会结合估值把握买点和卖点,左侧逆向投资,希望组合在市场上涨时更具进攻性,下跌时能控制回撤。据了解,周冲为北京大学药学院学士,北京大学国家发展研究院经济学硕士,是一位稀缺的医药+金融复合背景的基金经理,其现任汇安基金医药组组长。
业内人士分析表示,医药行业内部子板块繁多,差异较大,研究成本较高,对于大资金和普通投资者,当行业机会来临时投资相关基金是理想的选择,尤其在医药行业磨底阶段,可适当布局自下而上风格基金经理管理的产品。
风险提示:本材料观点不构成投资建议或承诺,基金管理人对信息的完整性和准确性不作任何保证,也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新,不代表基金管理人的正式观点。基金过往业绩不预示其未来表现。市场有风险,投资需谨慎。投资者投资于基金管理人管理的基金时,应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等文件及相关公告,如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现、不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。
业绩说明:基金业绩及同期业绩比较基准数据来自定期报告。汇安资产轮动混合A成立于2017.12.26,业绩比较基准为:沪深300指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%。2019-2023年份额净值增长率分别为-2.21% ,0.39% ,28.56% ,-8.19%,4.27%,同期业绩比较基准增长率分别为26.16% ,20.29% ,-2.12% ,-14.42% ,-6.90%。业绩登载期间基金经理变更情况:沈宏伟2017.12.26-2021.07.29,周加文2019.03.13-2022.05.02,刘田2022.05.19-2023.05.28,周冲2022.08.05至今。