摘要：AI浪潮带动算力需求飙升，市场“人气王”工业富联(601138.SH)喜迎业绩大爆发，24Q1的营收和净利均创上市以来新高，AI服务器收入同比增长近两倍，通用服务器和交换机路由器产品也有显著成长。管理层表示，在AI的带动下，预计今年公司AI服务器占全球市场份额的40%。
贡献怎么样？首季业绩超预期，AI带动实现三率三升
算力龙头工业富联(601138.SH)昨日举行业绩说明会，2024年一季度实现营收1186.88亿元，同比增长12.09%，归母净利润41.85亿元，同比大增33.77%；扣非净利润42.72亿元，同比大增33.22%。
公司管理层表示，随着AI产业蓬勃发展，带动AI服务器需求大幅提升，AI在云计算占比不断提高，产品结构不断优化，帮助公司在2023年全年、24年第一季都实现了三率三升，今年首季更实现营收、净利润创上市新高、净资产持续提高。
技术行不行？AI硬件全产业链“一条龙”服务！
在这次业绩会上，投资者尤为关注的就是AI服务器。对此，管理层表示，公司技术布局先发优势明显，早在2017年就跟客户携手研发初代AI服务器，目前已成为行业内少有的可以提供从模组、基板、服务器、高速交换机、液冷系统、整机到数据中心的全供应链服务的厂商。
以备受市场期待的下一代新品来看，云服务商、NCP、品牌商等客户倾向于直接下服务器订单，然后出货交付整个机柜，因此拥有提供整体解决方案的能力非常关键。而公司全球化部署的生产交付能力，也是贴合客户需求、提升客户粘性的重要举措。
此外，影响AI服务器运行效率的散热技术对客户而言也十分重要，公司累积多年经验，开发出一系列先进散热技术，提供从零部件、服务器到系统的全系列液冷式解决方案，可以大大提升数据中心效能及可持续性。
目标有多大？欲拿下全球AI服务器市场4成份额！
提及今年营运目标，公司管理层预计AI贡献占云计算总收入40%，AI服务器占全球市场份额的40%。
这样的底气和信心从何而来？自然是供不应求的市场火热行情。根据MIC及Trendforce测算，2023年全球AI服务器出货量逾125万台，同比增长超过47%，24年增长至194万台。同时, 2024年云服务商的资本支出相当强劲，全球前四大云服务商资本支出调升，预计从2023年的1400亿美元提升至2024年的超过2000亿美元。
面对愈发舍得花钱的大客户和高速增长的市场规模，公司表示今年会携手客户, 共同推出新一代生成式服务器，当前已有新产品的订单能见度。同时计划加大自动化及机器人化的投资，提高产能的配置和效率, 以确保客户在各地区需求的及时供应。
还有爆发点？下半年800G高速交换机将贡献营收！
面对当前数据中心 AI化及网络升级趋势，管理层也表示，公司高速交换机及路由器业务营收呈逐季升温态势，在头部客户份额不断增长的同时，持续拓展新客户，目前全球高速交换机市占率超过75%。
值得一提的是，今年公司200G、400G交换机出货显著提升，受益于AI相关的提振，预计增长态势仍将持续，目前多家客户800G交换机也已陸续进入NPI阶段,今年将会贡献收入。
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