近年来，人工智能技术在各个领域快速发展，从产品研发到商业模式创新，AI正在重塑我们的生活。在手机行业，AI技术的应用也逐渐深入，小米、荣耀、vivo、一加、努比亚等品牌的AI手机新品在今年如雨后春笋般涌现，随着苹果在6月11日官宣加入“AI战场”，推动AI手机驱动换机潮的快速来临，相关产业链将受益，如手机维修行业唯一A股上市公司百邦科技（300736）有望率先受益。
纵观全球各大数码厂商的动作，不难看出AI走向移动终端已成为如今的明显趋势，2024也被称为“AI手机元年”。放眼目前的手机市场，三星、OPPO、VIVO、小米、荣耀等一众厂商都推出了自家的AI手机产品。搭载了AI大模型Galaxy AI的三星Galaxy S24在韩国销售火爆，仅发售28天就突破100万部销量，打破了该机型的销售记录；搭载了自主研发的安第斯大模型的OPPO Find X7系列全渠道开售5分钟便取得上一代销量402%的成绩。荣耀的Magic系列、vivo的X100系列等，也都在AI技术的应用上展示了各自的特色。
在“AI手机元年”到来之前，智能手机市场已进入了存量市场。市场调查机构TechInsights的报告中显示，2023年全球智能手机换机率跌至23.5%，换机周期长达51个月。而在AI手机浪潮下，IDC预测，2027年中国AI手机渗透率有望达51.9%，出货量有望达1.5亿台，2023-2027年CAGR有望达96.80%。在业内看来，每轮消费电子的景气周期主要由技术进步引发新需求所驱动。而随着AI手机终端的加速落地，将带动换机新周期快速启动。
随着AI智能手机换机潮的兴起，一方面，消费者对高品质、高效率的手机维修服务的需求将日益增长，另一方面，二手手机相关的手机回收与销售也将迎来活跃期。百邦科技（300736）作为手机维修行业的唯一上市公司，凭借其专业技术和创新服务，正处于抓住市场机遇的有利位置。
公开资料显示，百邦科技专注于手机售后服务产业，通过实体门店连锁经营与联盟业务经营相结合的模式，为消费者提供手机维修服务、商品销售、二手机回收及销售、增值服务、手机保障服务以及其他手机相关服务。历经 16年发展，百邦科技已形成“两大渠道”（自有渠道+联盟商渠道）、“双线发展”（线上线下融合发展）的业务模式，截止到2023年12月31日，公司拥有67家直营门店，10家合作门店，覆盖全国一二线城市及强三线城市，联盟业务发展了超 5,100多家联盟店，基本覆盖了全国252个城市，公司具备较完备的前、中、后台管理体系，并持续投入于数字化建设。
由于AI智能手机行业仍存在技术标准壁垒，品牌手机以旧换新的市场规模将进一步扩大。以苹果手机为例，中信证券称，本轮AI所带来的换机趋势比5G升级带来的换机趋势将更强，因为苹果AI落地的差异化优势更强（具体来看，5G换机周期中，安卓苹果没有本质不同，都是实现更高的网络传输速率；AI换机周期中，苹果系统级AI优势显著，安卓端尚未打通跨应用数据调用，短期身位明显拉开），此外AI有望为用户带来更为优质的使用体验。因此，看好在庞大用户基础下的iPhone换机周期，认为iPhone有望在2025年迎来较强换机动能，预计2024年—2026年iPhone出货量或分别达2.25亿、2.4亿、2.5亿部，步入出货上行通道。
值得一提的是，从2009年至今，百邦科技作为苹果公司授权售后服务商已超过14年，目前在全国建有77家苹果授权服务门店。此外，百邦科技自2019年启动闪电蜂联盟业务，从占手机服务5%份额的原厂服务，向占95%份额的开放市场发展，从零起步，经过4年的发展，截至2023年期末，已发展联盟门店超5,100多家，2023年实现营业收入5.45亿元。在传统的自营门店保内维修、保外维修基础上，百邦科技相继推出了服务于联盟门店的原厂配件业务、百邦自有品牌的全系列手机周边产品及创新型服务产品，为消费者提供创新型、差异化的服务。
在智能互联时代，百邦科技的线上营销能力实现不断提升。百邦科技在天猫、抖音和拼多多等电商平台具有较强的竞争能力，同时也持续投入私域的会员体系发展。一方面，基于线上营销能力，获得更多的用户以及提升单一用户的服务频率，另一方面，基于公域电商平台与私域会员的数字化营销与服务，除了用户数量持续增长，百邦科技还持续提高为单一用户服务的产品品类，从单一的手机维修，向手机买用修换的综合服务发展。
机构认为，一方面，AI手机算力高，能在端侧运行大模型，因此能给用户带来更加便捷、智能、人性化的使用体验，推动智能手机的升级，相关产业链有望充分受益；另一方面，随着AI的端侧落地，AI手机的推出有望打破消费电子近年来创新不足无法打动消费者换机的局面，有望推动消费电子换机需求的到来。长城证券认为，随着AI手机等AI 3C产品不断渗透，新一轮创新周期有望驱动换机潮。
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