近年来，房地产行业正在经历一场深刻的变革，传统的以规模和速度为王的发展模式已难以持续，整体现金流的安全成为企业生存与发展的关键。良好的现金流管理不仅能保证企业日常运营的顺畅，还能提高应对市场波动的灵活性。尤其是在房地产行业周期性调整及资本市场波动频繁的背景下，现金流的稳定性直接影响到企业的项目投资、资金筹措和债务偿还能力。
近期，上市房企年报纷纷出炉。尽管2023年房地产市场继续承压，但正所谓“时代的洪流下，善泳者正在上岸”。以金融街（000402.SZ）为例，公司始终保持战略定力，按照“加速回款、保障安全、自我革新、谋划未来”的总体思路，持续优化资产负债结构，资金安全得到有效保证。2021年至2023年，公司有息负债金额分别为801亿元、785亿元和722亿元，有息负债规模持续压降，三条红线中的现金短债比和剔除预收账款资产负债率达标，资产负债结构持续优化。与此同时，一方面公司经营活动产生的现金流量净额持续为正且稳中向好，2021至2023年分别为39亿元、56亿元和61亿元；另一方面金融街货币资金持续充裕，2023年末公司货币资金为138亿元。
经营活动是企业生存和发展的原动力，经营活动现金流量净额代表了一个企业的“造血”能力，是企业现金的主要来源。纵观全局，金融街通过维持现金流安全，在资金成本上占据优势，避免因流动性紧张导致的财务风险。此外，健全的现金流也有效提升公司信誉、吸引投资者和银行资金。因此，确保现金流的安全不仅是金融街稳健经营的基础，也是推动其长期可持续发展的核心要素。
对于房地产这个历来有着较强“政策周期”的行业而言，要想平安穿越周期，就必须在根源上解决现金流危机的隐患，顺势而生，重视现金流的结构设计、提前预测和精密部署，才能抵御风险。
2023全年，金融街将保障现金流安全作为经营工作的首要任务。一方面，公司紧抓销售签约回款，密切关注政策与市场情况，及时优化销售策略，科学完善销售机制，持续推动低效资产与存量项目处置，积极促进项目销售签约回款。另一方面，统筹推进融资工作，通过发行CMBS、公司债券、中期票据以及金融机构融资，为公司募集期限合理、成本较低的资金，优化有息负债结构，保障公司资金安全；在费用管控方面，公司一方面加强营销费用、管理费用管控，精打细算严控费用支出；另一方面严格落实年度工程计划，动态评估资金收支状况，以销定产严控工程支出，避免发生成本超支风险。
总的来看，2023年是金融街在复杂的市场变化中巩固提升的一年。公司以“降本增效”为中心，坚持风险控制和经营发展两手抓，在加强对现金流安全和可持续发展能力的主动管理的同时，还强化动态成本管控，及时、准确反馈项目成本变化。
迎接未来，拥抱未来，决胜未来。展望2024，地产下半场的序幕已然拉开，金融街将继续以管控好资金安全作为前提，坚持“保安全、调架构、促转型，强机制、树新风、迎变革”的经营策略，快回款、降负债，保障资金安全；同时，积极探索新业务的发展方向与模式，强化自身竞争优势，确保公司业务稳健与持续发展。（CIS）
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