在A股市场波动加剧、行业轮动频繁的背景下，量化投资以其分散风险、捕捉结构性机会的优势愈发受到关注。作为国内量化私募领域的代表机构之一，广州守正用奇凭借均衡配置策略与深度量化模型，在复杂市场中持续为投资者创造稳健收益，获得华西证券种子基金等众多机构的关注和投资。公司创始人何荣天博士在接受专访时表示：“量化投资的本质是逻辑驱动与数据实证的结合，既要尊重市场规律，也要在极致行情中果断调整，这是实现长期绝对收益的核心。”
创始团队深耕资管二十载，以量化赋能投资决策
守正用奇投资的创始团队堪称“黄金组合”。创始人何荣天博士为北京大学博士后、曾为中国证券业协会固定收益专家委员会委员，拥有21年投资管理经验，曾执掌广发证券固定收益部，管理规模超300亿元，任职期间业绩稳居行业前列。三位核心基金经理徐晗潇、牟鹏、龙俊炜均具备十年以上量化研究与私募管理经验，覆盖高频交易、多策略融合等领域，形成“宏观研判+量化落地”的独特方法论。
目前，公司管理规模达19亿元，正稳步向25亿元目标迈进。何荣天强调：“规模增长并非唯一追求，我们的长期目标是成为资本市场合理定价的‘常青树’，始终以投资人利益为核心，通过科学模型抵御市场短期波动。”
均衡配置应对极致行情，量化模型破解收益风险矛盾
面对行业轮动频繁的市场环境，守正用奇选择以均衡配置为基底，辅以动态调整策略。“量化投资的优势在于通过大数定律分散风险，在常规行情中积累超额收益；但当市场出现极致抱团时，模型会迅速捕捉趋势，适当增加优势行业仓位。”何荣天解释称。这种“守正”与“用奇”的结合，既避免了主观决策的情绪干扰，又能灵活应对风格切换。
对于私募行业“高收益伴随高风险”的普遍认知，何荣天指出：“量化产品的决策完全基于程序化模型，历史数据可清晰测算风险收益比。风控部门与投研团队协同制定动态指标，确保在合理风险范围内追求绝对收益。”以公司旗下的指数增强产品为例，其年化波动率较同类主观策略低，夏普比率则长期保持在较高水平以上，印证了量化工具在风险控制上的优势。
2025年A股或震荡上行，科技医药结构性机会凸显
谈及市场展望，何荣天认为2025年A股将在政策托底与外部约束的博弈中震荡前行。“宏观经济企稳为市场提供支撑，但地缘政治与政策执行效率仍存不确定性。投资者需警惕单一方向押注，结构性机会将主导超额收益来源。”
对于科技、消费、医药等热门赛道，守正用奇保持审慎乐观。“成长股经历三年估值消化后，部分细分领域已具备配置价值，但需警惕伪成长陷阱。”何荣天表示，公司通过量化模型实时追踪基本面与交易数据，捕捉如AI算力、创新药等子领域的alpha机会，同时避免过度暴露于单一风格。
针对量化与主观策略之争，他直言：“两者并无优劣之分，只有适用场景之别。若经济快速复苏催生牛市，主观策略或更占优；但在震荡市中，量化通过合理交易获取超额收益的能力将更为突出。”目前，公司量化策略贡献超80%收益，未来计划进一步加码AI算法与另类数据挖掘，提升策略迭代效率。
严监管促行业洗牌，合规能力成私募生存关键
近年来私募行业监管趋严，百亿机构数量缩减，守正用奇却逆势增长。何荣天将这一现象归因于“主动合规”理念：“量化私募交易频繁，更易受监管关注。我们从投研端嵌入合规意识，定期组织政策培训，确保策略设计与交易执行全程符合规范。”
展望未来，他强调绝对收益需求将持续扩大：“随着无风险利率下行与房地产投资退潮，资金对稳健收益的渴求将推动量化私募规模重回高位。但唯有坚守合规底线、持续优化模型，方能在这场‘洗牌’中立于不败之地。”
在访谈尾声，何荣天以公司标语总结守正用奇的投资哲学——“守市场规律之正，用量化创新之奇”。这份对理性的坚持与对变革的拥抱，或许正是其在波谲云诡的资本市场中稳步前行的底气。
