关税风波一起，我国多部门便联合打出组合拳，力筑资本市场“防波堤”。“增持”“已再次增持”“未来将继续增持”“加快实施增持回购”……从“国家队”到上市公司，从政策优化到回购增持，多维度、多层面、多主体协同发力，既提振情绪，又释放积极信号，彰显决策层稳定资本市场的决心。反映到盘面上，A股在经历“黑色星期一”（4月7日）后，近期有所反弹。
谈及此前市场大幅回调，汇安基金景气成长组基金经理刘田认为，关税是触发因素，根本原因是躁动交易后市场风险偏好降低，支撑不了连续交易。中长期还是建议关注新消费、新科技等泛AI方向，等一季报确认这些方向能否有利润好的线索，市场在当前位置难回熊市，建议维持仓位等待。
针对后市走向，主流机构普遍认为，短期波动不改A股长期配置价值。中长期来看，银河证券分析指出，A股市场走势仍取决于国内基本面的修复态势。当前国内经济延续边际改善。在外部不确定性扰动下，国内政策有望持续加码。随着政策不断向内需倾斜，中国经济的长期韧性将持续显现。在中长期资金加速入市的背景下，投资者信心将进一步增强。
有分析师认为，国内政策严阵以待，稳定资本市场预期持续加码、维护资本市场力量持续壮大，使得市场及时摆脱悲观预期。A股短期快速出清特朗普关税冲击带来的基本面扰动后，后续有望对边际改善和长期积极因素做出有效反映。更有经济学家坦言，此次多部门齐发声稳定资本市场，打出政策“组合拳”，表达了坚定长期看好中国经济、力挺资本市场的决心。这也标志着中国资本市场稳市机制建设迈向新阶段。
在汇安基金行业主题组基金经理单柏霖看来，此前市场波动主要是对冲对一季报的担忧，当前个股跌幅空间有限，整体市场风险不大，选股环节中个股阿尔法属性远重于指数贝塔属性。
市场的钟摆从不会永远停在极端位置。从历史上看，A股在历次调整后迎来结构性机遇。Wind数据统计，从2008年至2018年，A股市场大致一共经历了16次反弹行情。以Wind全A指数计算，这16次反弹平均下来，每一轮反弹的时间约为22个交易日、反弹平均涨幅约为17%。
聚焦当下，中国经济的底色依然坚实，在内外多重不确定因素作用下，展现了“越压越强”的韧性，在集成电路、人工智能、人形机器人等领域多点突破，这也为资本市场长期向好提供了底气和信心。中泰证券分析指出，特朗普政府关税政策可能对出口导向型企业形成短期冲击，但历史经验显示类似事件冲击周期通常不超过两个月，且政策对冲工具充足。值得关注的是，科技板块虽面临估值约束，但硬科技领域的政策支持力度持续加码，半导体设备、工业软件等细分领域或迎来结构性机会。
真正的投资赢家，都是"逆周期"思考者。当市场遭遇关税风波冲击，或许也是播种良机。从平衡风险和收益的角度看，建议投资者采取基金定投的方式来平滑波动，选择单柏霖管理的汇安成长优选混合型基金等低位潜伏。该基金目前聚焦AI泛科技，国内云建设领域，尽管近期AI板块调整幅度较大，但2025年国内互联网大厂资本开支持续超预期，业绩确定性较强，此领域更值得挖掘。
对于担心权益市场波动太大、又不想错失后续反攻行情的投资者而言，选择绩优权益型产品和固收类产品巧妙搭配，构建攻守兼备的“哑铃”组合或更相得益彰。除了进攻端的汇安成长优选混合基金，防守端包括汇安短债债券基金、汇安永利30天持有期短债基金、汇安永福90天持有期中短债债券基金等在内的绩优债基或可关注，这些债基均属于自成立以来季季正收益的稀缺品种。
风险提示：本文观点仅供参考，基金有风险，投资须谨慎。
