2022年12月30日，2023年全国能源工作会议在北京顺利召开，国家能源局明确了能源工作六项重点任务，要全力提升能源生产供应保障能力、调整优化能源结构、加快科技自立自强、深化重点领域改革、加强能源监管以及加强能源国际合作。储能规模化布局是确保多元化新型能源协同运作的关键，也是实现电力系统动态平衡、提升能源系统灵活性的重点，国家坚定地推进绿色能源发展，优化能源结构则会从政策层面激活储能行业发展动力。
此外，国家能源局设立了目标，2023年风电装机规模将达4.3亿千瓦左右、太阳能发电装机规模将达4.9亿千瓦左右，两者累计装机将达9.2亿千瓦，其中新增装机将达1.6亿千瓦，同比增长预计涨超33%。那么在「调整优化能源结构」的任务指引下，新型储能行业必然成为「十四五」新能源发展的重点，其规模化发展布局建设正在提速，政策主线与需求释放也将有利促进新型储能产业健康可持续发展，产业化进程的加速。 因此，我们认为从中长期投资的角度来看，新能源动力电池板块及动力电池上中游材料供给板块将保持高景气度发展，依旧是最好的投资赛道。尤其是近两年来随着我国新能源汽车的高速发展，连续8年位居全球第一。在政策和市场的双重作用下，2022年，新能源汽车持续爆发式增长，产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，市场占有率达到25.6%。
数据源自中汽协
与此同时，随着下游终端对新能源汽车的续航里程、安全性等指标提出了更高的需求，动力电池生产商越发重视电池系统的安全防护，对安全防护组件的供应商相应也提出了更高的要求。气凝胶作为目前动力电池主流的绝缘隔热材料，也有着明显的短板－不耐冲击性；而当前市场也出现了多家新能源汽车生产厂商引入绝缘隔热耐压性能更优异的合成云母制成的动力电池安全防护组件，例如美国知名新能源汽车品牌Rivian Automotive就采用了金云母板覆盖在电池包上，以及国内东风汽车旗下高端新能源品牌岚图汽车的「琥珀」 和「云母」电池系统，分别对应在电池包内加入气凝胶和层状云母的方式达到隔热阻燃效果。云母板各项指标优异的表现，正悄然推动着动力电池安全防护组件的升级替代，未来有望成为动力电池安全防护主流产品。
合成云母龙头生产商
环球新材国际（6616.HK）是中国珠光颜料行业龙头，也是全球最大的合成云母生产商，2021年在全球合成云母基珠光材料市场中，占比 9.80%，市场占有率排名第一。公司自成立以来，一直深耕珠光材料行业，致力于合成云母材料的研发，技术研发能力处于行业领先水平。依托合成云母坚实的核心技术优势，公司正不断提升竞争力，生产技术达到国际先进水平，具备高端产品生产能力和价格优势，正逐步替代国际头部企业成为部分高端产品客户供应商，不断提高国际与国内市场中的占有率。
环球新材国际自2021年7月在香港联交所上市以来，开始陆续布局新能源电池材料赛道，拓展延伸合成云母应用领域。利用合成云母技术优势，公司积极探索合成云母的新发展方向，提高合成云母产品的应用延展性。依托产学研合作－浙江大学七色珠光新材料联合研发中心，公司在电池隔膜材料、绝缘隔热材料等方面的研发取得阶段性成果，开发了多款以合成云母为基材的新能源电池绝缘隔热阻燃组件材料，截至目前，公司新能源动力电池绝缘隔热产品已经开始给相关汽车厂商供货，未来有望形成新的业绩增长点。此外，公司还着力于拓展合成云母在化妆品领域应用，加速替代传统化妆品功能性填料。
2022年，人工合成云母也被工信部列为工业强基工程的十八种关键性基础性新材料之一，属战略性新兴产业中的新能源材料制造以及功能性填料制造板块。尤其是在十四五规划中，明确将新材料产业作为我国七大战略性新兴产业和中国制造2025重点发展的十大领域之一，人工合成云母作为新材料产业之一，具备强大的发展潜力。
新材料符合全球社会发展趋势与需求，行业市场规模迅速扩张，全球新材料市场规模从 2016年的2.09万亿美元 增长至2021年的6万亿美元，较2020年同比增长104.78%。中国新材料产业总产值也由2015年的2万亿元增长至2021年的6.41万亿元，复合年均增长率达21.42%。到2025年，中国新材料产业总产值预计将增至10万亿元，全球占比 25%。
数据源自华经产业研究院
合成云母需求旺盛 新增产能释放
2022年11月，环球新材国际官宣年产3万吨珠光材料的二期工厂生产线建成并进入调试阶段，该项目全程采用新一代自动化、智能化的珠光材料生产设备，主要生产中高端汽车耐候级、化妆品级、特殊功能级珠光效应材料。二期工厂预计将于近期开始商业生产，投产后公司的生产能力将大幅提升。随着二期厂房正式开始商业化生产，新增30,000吨珠光材料产品产能将逐步释放，这也意味着，在当前供不应求的市场环境下，新增产能有望全部转化为收入，又因为二期生产厂房主要用作生产高端珠光颜料产品，而高端产品其盈利能力更强。经过测算，保守估计未来两年公司全年营收有望在二期高端产品线产能的加持下突破20亿人民币。与此同时，设计年产量为30,000吨，用于生产合成云母片的鹿寨合成云母厂房的建设也正在进行。合成云母片不仅可以用于生产合成云母基珠光颜料产品，而且可以广泛用于功能性填料、绝缘材料、耐火材料及镍氢电池的原料等。未来，随着公司二期生产厂房与鹿寨合成云母厂房的全面竣工与完全投产，最终分别能提供30,000吨/年的高端珠光颜料产品产能与30,000吨/年的合成云母片产能，随着公司产能不断向合成云母基材珠光颜料等高端产品倾斜，公司有望在高端产品线超强的盈利能力带动下，迎来整体业绩的全面爆发。未来，环球新材国际有望乘着新材料产业快速发展的东风，抓住新能源汽车板块及储能板块的良好机遇，通过不断的产品升级、多领域渗透和产品定制化升级以实现合成云母在下游领域的应用拓展，不断扩大下游行业规模，带动合成云母行业需求进一步增长。
