跨入2023，随着居民资产配置从实物类资产转向权益类资产，私募基金行业做大做强的趋势愈发明显。中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至2022年末，存续私募股权投资基金31,550只，规模10.94万亿元；存续创业投资基金19,354只，规模2.83万亿元。相比2021年私募股权和创投基金的总规模12.79万亿元，2022年小幅增长了7.74%。
坤元资产高级合伙人表示，2022年是私募股权投资行业极具挑战与不确定的一年，但随着多层次资本市场构建加速，以及私募股权投资支持科技创新获政策多维度支持，私募股权投资行业已成为资本市场的重要组成部分。展望2023，伴随着政策释放出的稳定宏观经济、稳定金融市场、稳定资本市场的积极信号，以及价值投资的市场共识进一步确立，市场情绪整体偏乐观，以新能源、硬科技、新基建、大健康为核心的价值赛道仍将延续高景气，新消费有望加速回暖。
市场整体情绪偏乐观 硬科技、新能源赛道成共识
2022年以来，尽管全球经济形势错综复杂，但中国经济仍然显示出了巨大韧性。就私募股权投资行业而言，在满足居民财富管理需求的同时，在促进创新资本形成，提升直接融资比重，支持科技创新和产业转型升级方面也发挥着越来越重要的作用。清科创业发布的《2022年中国股权投资市场发展研究报告》显示，2022年前三季度吸引投资最多的是半导体及电子设备赛道，VC/PE投资金额达1,800亿。
谈及未来趋势及重点赛道，市场普遍给出乐观预期。融中董事长朱闪在融中2023（第12届）中国资本年会表示，随着政府创投支持力度进一步加强，2023有望形成政策红利年，进一步推动创投行业的发展，形成“创投-产业”的良性互动与循环。与此同时，硬科技投资趋势在2023年将会得到延续，特别是解决“卡脖子”技术的投资，包括军工、航天航空、集成电路等，还有疫情也会加速对生命健康领域的投资。随着疫情管控的终结，国家政策的调整与引导，消费将回归，重新成为投资的重点赛道。
坤元资产FOF生态圈合作伙伴面对2023年同样充满信心。例如，启明创投创始主管合伙人邝子平表示，2023年是值得期待的一年，社会、经济活力加速复苏，新的投资机会将诞生，只要中国的民营企业家继续有信心，重新恢复动能，作为投资人就有机会，中国的创新创业就会重新起步；另一位合作伙伴，同创伟业董事长、创始合伙人郑伟鹤也表示将持续关注市场高度认可的硬核科技企业，在卡脖子关键技术、前沿科技、医疗健康、数字经济等领域持续布局。
政策导向鲜明 坤元资产解读投资主线
2023年是全面贯彻落实重要会议报告精神的开局之年。在此背景下，紧跟国家重大战略部署，优化投资主线将是一众投资机构的重点。坤元资产高级合伙人表示，具有里程碑意义的重要会议的召开，为当前以及未来中国经济的长期高质量发展注入了信心，也催生出了一系列投资机遇。基于对中国经济发展前景的乐观判断，以及对国家政策的准确把握，坤元资产看好以新能源、硬科技、新基建、大健康为代表的价值赛道。
具体来看，新能源不仅是未来中国经济最具希望、最具爆发力的领域，也是助推“双碳”目标实现的长期赛道。重要会议报告明确提出“加快规划建设新型能源体系，积极参与应对气候变化全球治理”，值得一提的是，新能源市场空间广阔，也是为数不多的万亿级赛道。
其次，随着科技创新成为大国博弈的焦点，硬科技已成为政策发力的重点。重要会议报告明确表示，“科技是全面建设社会主义现代化国家的基础性、战略性支撑。必须坚持科技是第一生产力，深入实施科教兴国战略，开辟发展新领域新赛道，不断塑造发展新动能新优势。”在此背景下，以新一代信息技术、高端制造、新材料、节能环保为代表的硬科技细分领域的价值将进一步凸显，并有望在2023年获得资本市场更大力度的融资支持。
随着中国经济全面向好，新基建作为中国式现代化的战略支撑，已成为助推中国经济高质量发展的新引擎。重要会议报告明确强调，新型基础设施是现代化基础设施体系的重要组成部分，要加快实施创新驱动发展战略。此外，中央、地方政府频频发力，推进智慧能源、智慧交通、智慧社区、智慧农业等重点领域的建设，使新基建具备长期投资价值。
最后，后疫情时代下，大健康赛道仍将维持高景气。重要会议报告指出，推进健康中国建设，把保障人民健康放在优先发展的战略地位，实施积极应对人口老龄化国家战略。从长期视角看，大健康赛道不仅具备非常强的逻辑支撑，科技创新、数字化应用、疫后居民健康意识的提升也为大健康的创新发展提供了充足动力。
聚势谋远，亮剑未来。展望2023，价值投资新时代正加速到来。坤元资产将在健康中国、科技中国两大战略主线的基础上，以“直投+母基金+S基金”为投资模式，以“投早、投小、投新、投长”为投资策略，紧跟国家政策导向进行产品开发和生态布局，同时，充分发挥自身优势，强化资本市场资源配置功能，更好地服务实体经济和推进国家创新驱动发展战略，引导并撬动更多社会资本一起助力科技中国、健康中国蓬勃壮大！
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