今年以来,AI、信创概念持续火热,半导体板块重拾升势,“你方唱罢我登场”,软硬科技两大主线推动科技行情交替延续,科技板块的表现可谓如火如荼。这一轮科技行情是否可持续?哪些细分领域值得重点关注?对此,诺安基金“未来科技”基金经理陈衍鹏,在近期举行的诺安基金2023年科技专场分享会上表示,当前科技股的情绪面、政策面、基本面、估值都处于相对底部位置,且以AI、数字经济为代表的需求将拉动科技产业重回高增长,因此2023年看好科技股的投资机会。
具体来看,陈衍鹏重点看好三个投资方向,一是人工智能拉动的硬件投资机会,包括算力芯片、AI服务器产业链上下游等;二是第三代化合物半导体,例如碳化硅;三是国产半导体设备、材料国产化替代的继续推进。
自ChatGPT面世以来,AI热潮持续发酵。Wind数据显示,截至4月11日,ChatGPT指数(8841669)今年来涨幅达76.73%。我们该如何理解ChatGPT背后的技术演进?围绕新一代AI及产业链,又有哪些率先落地的应用场景与投资机遇?对此,陈衍鹏表示,2023年以来ChatGPT火爆全球并引发全球科技产业共振,核心因素在于这一轮AI引入了人类反馈强化学习机制,其提供的问答更加精准和符合人类习惯,以ChatGPT为代表的AI技术,必定是一场技术革命。人类历史上出现了工业革命、电气化革命、计算机革命和近些年的能源革命,其共同特点是极大地解放了生产力,提升了生产效率,而AI革命亦是如此。“我们有幸经历了互联网和能源革命,我们庆幸正在见证AI革命的崛起,这是历史维度的机会,我们大家都应该珍惜。”陈衍鹏坚定的表示。
在应用层面,陈衍鹏表示,我们已经能看到人工智能在文本编辑、图片识别和生成等创意类领域替代人工,未来人工智能在工业、医药研发等领域也将发挥巨大的效能。以我们工作中常用的分析报告来举例,ChatGPT能在5分钟内比较出两家公司的关键财务指标、财务质量的差异,甚至进一步算出公司的现金流折现模型下的合理价值,而这是一个普通的分析师需要花费1天时间完成的工作。“AI领域未来的方向和节奏感非常重要,看好硬件端需求的确定性和爆发力,AI需要‘卖铲人’,例如AI芯片、服务器、光模块等,未来需求或会几何级的增长。” 陈衍鹏进一步分析表示。
精研科技产业趋势,前瞻布局“未来科技”,陈衍鹏在管产品取得不俗的业绩回报。据银河证券4月10日发布的统计数据,截至2023年4月7日,诺安益鑫A过去1年、过去2年净值增长率均居同类前4%,具体排名分别为16/453、17/438(同类为:混合基金-灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)(A类))。凭借较好的业绩表现,该基金获银河证券三年期五星评级(银河证券评级来源:《中国银河证券·中国基金业绩周报表(标准版)》,评级日期:20230410,数据截至日期:20230407)。成立于2021年12月22日的诺安益鑫C过去1年净值增长率居同类前三,具体排名为3/175(同类为:混合基金-灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)(非A类))。
公开资料显示,陈衍鹏为硕士研究生,曾任中泰证券通信分析师、四川发展管理公司项目投资经理,兼具研究与实业经验。“我在接手诺安益鑫灵活配置基金的两年多时间内,经过多次反复思考,最终将该产品的定位确立为未来科技”,陈衍鹏介绍表示,在投资实践中,其坚持稳中有进,致力于持续稳定地为投资者创造价值,他对“未来科技”这一选股标准的界定涵盖三项必备条件,一是行业符合现在的产业趋势和技术趋势,二是行业具备爆发的现实可能性,三是行业里有治理优秀的好公司。“最大的难点其实是确定哪些子方向是符合产业趋势的,哪些行业不只是故事,而是确确实实能成长起来的,应对方式就是做好产业研究,总结发展规律,建立自上而下的分析视角,然后深入到产业链,多找上市公司和行业专家论证,寻找行业爆发的证据。”陈衍鹏强调表示。
风险提示:市场有风险,投资需谨慎。投资者投资于本公司的基金时,应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告,如实填写或更新个人信息并核对自身的风险受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。
基金经理:陈衍鹏,男,中国籍,9年证券从业经历,硕士研究生、硕士,具有基金从业资格;曾就职于中国证券报研究员、中泰证券通信分析师、四川发展管理公司项目投资经理,2016年8月加入诺安基金管理有限公司,历任研究员。2020年7月10日起,担任诺安益鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
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