年初以来,A股板块轮动加快,震荡休整,而债市则以较为平滑的态势赢得了市场瞩目。银河证券数据统计显示,今年以来截至三季度末,全市场混合偏股型平均业绩为-9.41%,而普通债券型基金(可投转债)、长期纯债债券型基金均录得正收益,平均业绩分别为3.05%、2.80%。在此背景下,一批收益风险性价比较好的基金受到投资者关注。
济安金信基金评价中心数据显示,截至9月30日,在近3年收益率排名前十的纯债型基金中,财通资管2只基金上榜,分别是财通资管鸿盛12个月定开债A、财通资管鸿睿12个月定开债A。据最新公告显示,其中财通资管鸿睿12个月定开债正迎来第五个开放期,并将于10月23日结束本次开放,或是投资者中低风险配置的又一利器。
截至第五个封闭期结束(2023.9.17),Wind数据显示,财通资管鸿睿12个月定开债A成立以来五个封闭期均获得正收益,成立以来累计收益率达35.17%,年化收益率为6.08%,且在过去2019-2022四个完整年度均获正收益。值得一提的是,自2022年初至2023年10月6日,该基金连续8个季度获得银河证券三年期五星评价。
长期亮眼的业绩背后,离不开行之有效的资产配置管理。据了解,财通资管鸿睿12个月定开债主打固收+转债“黄金资产”的配置策略,可谓重“质”又重“效”。与股票类资产相比,可转债类资产攻防兼备,具有“熊市抗跌、牛市跟随”的特质。因此,在转债类资产的选择上,遵循“均衡投资的组合管理、注重赔率的底线思维、重视波动率,分批止盈控回撤、逆向投资,把握有效时点”四大理念。尤其是在回撤控制上,一方面在产品设立初期就会严格设定各类资产的仓位中枢,另一方面,在具体的投资运作中,结合前述四点理念,追求长期绝对收益,力争为持有人创造更好的持有体验。
另外,各阶段均创不俗业绩表现,与产品“出厂设置”也密不可分。作为颇具代表性的一类持有期基金,财通资管鸿睿12个月定开债同时兼具“低波动”与“高胜率”的潜力。得益于一年持有的设置,基金规模整体相对稳定,便于基金经理着眼长期策略,并可使用更高的杠杆进一步增厚回报,有利于提升基民投资体验。此外对于投资者而言,持有期也在一定程度上有助于减少频繁交易造成的“高买低卖”,从而在较长回报周期提升获得正收益概率。
展望后市,财通资管表示,随着政策的不断落地,国内经济已经呈现企稳迹象,库存周期有望在四季度触底回升,可转债配置性价比凸显,细分方向上将主要关注顺周期、出口链、科技。债市方面,10月或将边际修复但幅度有限,票息策略的重要性提升,信用债仍是组合配置重点,目前特殊再融资债已逐步落地,可着重关注中短期城投债配置价值。
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