有人会看MACD或者RSI，通过摆动指标识别超买超卖，预测主力入场时机。
我曾经对这些方法也是深信不疑。但是在日后的交易中，滞后指标失准和假信号频繁出现，都让我在主力操盘中多次失手。
不过，前段时间，我有幸参加了MIFI的订单流交易讲座，从另一个视角了解了主力行为，所以今天和大家简单分享一下我的心得。
一、MIFI：理解交易中价格的产生
现在的交易，都是将订单抛向银行。
但是你想过，银行是如何处理这些订单吗？没错，也是撮合，就和场内交易是一样的。所以订单也是按照买单和卖单价格一一匹配进行的。
那就很好理解行情如何上涨了，如果在买一的位置，出现了大量的主动买单，从卖一到卖十的单子全部吃掉，那么价格就会上涨到卖十的位置；下跌也是同样的道理。
这就是说，买卖双方的强弱对比，是影响价格波动最直接的原因。
如果我们能时刻了解市场中买卖双方订单数量，就能知道市场偏向于弱势和强势，从而避免技术指标失灵，这也正是订单流工具的原理。
其实华尔街早在1979年就开始使用订单流工具，不过当时叫“资金流动法”。到90年代的时候，订单流工具基本是华尔街机构人手一个的工具了。相比对下，国内在结构化数据分析方面就相对缺失了，这也是MIFI引入订单流工具很重要的原因之一。
在订单流工具中，会在每一根K线对应的价位显示多空订单数量，你可以实时掌握每一个价位上多空力量对比，进而预测价格变动的方向。
我们前面提到，当主动买单可以吃掉卖一到卖十的所有订单时，就是推动价格大幅走高。这意味着，一个价位上主动买单的数量要远远大于卖单数量。
在MIFI的演示中，这叫做失衡，即一个价位上买单/卖单＞3，或者卖单/买单＞3，前者叫做买方失衡，说明买方力量较强；反之，则是卖方失衡，买方力量较量。
在行情从盘整走向突破时，一旦出现失衡，通常是比较明确的信号。这个过程中，如果失衡连续出现三次以上，就叫做失衡堆积，是主力持续放量的信号，此时跟进将不失为一个很好的选择。
二、MIFI：用L2级数据更新你的交易
本次MIFI订单流讲座另一个要点就是实时Tick数据。
我们日常做交易，做股票，一般只能接触L1数据，也就是快照数据。
L1级数据的特点就是，慢。快一点的L1级数据，可能也就1秒钟生成2次数据，慢一点的话可能3秒才能生成一次，所以不能反映数据生成间隔之间，市场仓位是如何变化的。
举个例子，0时刻没有任何数据，那么系统生产的快照数据就是0。但是0-500ms之间：
A机构在2300美元买入200手订单；
B机构随后在2280美元卖出200手空单，将成交价打压至2280美元；
A机构又在2400美元买入20手，推动价格上涨至2400美元。
按快照数据，当500ms时，此时系统只会记录总成交量420手，以及成交价格2400美元。
只看这个数据，我们会以为多方在2400美元买入了大量订单。但实际上多方和空方的大订单在2300和2280都获得了一一匹配，说明这两个位置订单较多，才是多空真正的争夺点。
所以L1级数据的结果，往往会导致我们对于预判的结果失准。相比之下，L2级数据就精准很多，属于实时Tick数据，几十毫秒甚至十几毫秒就会记录一次，所以市场中每一次变动都会精准的记录下来。
这正是MIFI引入订单流工具的第二个原因，用L2级数据更新我们的交易。
MIFI作为最早进行结构化分析的机构之一，同时也是最早一批接触订单流的机构，对于L2和L1级数据应用上的差距有较深的理解。
通过讲座我了解到，MIFI的订单流工具是直接接入的CME，也就是大名鼎鼎的芝加哥商品交易所。作为世界上最大的金融交易所集团，CME的数据密度最大程度体现了市场订单的变化，自然可以提供更精准L2级数据。
MIFI：理解机构隐藏行为才是提高胜率的关键
本次MIFI订单流讲座，我觉得深受启发的第三点，就是如何发掘机构的隐藏价格行为。
我一开始就提到，机构的操作手法往往让我防不胜防，所以多次让我踏入陷阱。本次MIFI详细阐述了机构手法中冰山订单这种行为。
所谓的冰山订单，就是机构将一笔天量的单子拆成很多份，然后均匀分布在每个价位，并且在触发入场之前，不会显示在市场中。
举个例子，一个机构卖出1000笔订单，但是他将这笔订单拆成了10笔，卖一到卖十每个价位上各100笔。100笔订单，说大不大，说小不小，但是1000笔订单真的就是巨量单了。
MIFI展示了在市场中经常遇到的一种情况：市场的卖盘非常旺盛，并且情绪指标也显示市场持续卖出的欲望很强，但是价格下跌到一定高度后，突然就戛然而止并且迅速反弹。
通过订单流工具解盘后会发现，买方和卖方一开始在每个价位都有很多订单，但随着价格不断下降，卖盘明显筹码开始减少，但是多方订单依旧不减。这说明多方一直吸收空方的筹码，一旦空头力量耗尽，又无法推动价格下跌，通常都会抛弃手中订单并反手做多。
发现冰山订单，一是要能看到对手方持续吸收的行为，第二个要能看到进攻方筹码不断减少。通过订单流工具，我们就能发现机构隐藏行为。
当然，MIFI还介绍了一些其他识别方法，比如Delta。从MIFI的演示看，在订单流工具中会实时统计每一根K线中多单-空单的净单数量，记为Delta。
当行情处于阶段性底部，此时如果出现Delta收出长下影线，一般说明市场从净空单迅速变为净多单，很大概率是进攻方平仓反手的迹象，这多半说明下方出现了封单。
总的来说，MIFI的订单流讲座，揭示了波动背后的量价行为。更重要的是，它也让我了解中L2级数据和冰山订单行为，理解如何消弭信息差提高交易的精度，都是另一个维度上颠覆了我对于交易的理解。如果你对订单流有兴趣的话，下一次我将讲一讲订单流工具一些更深度的用法。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
