近期随着宏观层面积极信号密集释放以及供给侧政策预期推动,光伏行业迎来强劲反弹。根据Choice数据统计,9月以来光伏行业板块走势强劲,涨幅处于各板块前列;水发兴业能源(00750.HK)同样走出了一轮反弹走势。
尽管光伏行业近期表现强势,但整体估值仍处于近年低位水平。德邦证券表示,经过两年多的调整,市场对光伏板块的悲观预期已得到较为充分的反映,当前该行业具有较高的安全边际,投资价值逐渐显现。
光伏行业洗牌加速,底部夯实拐点将至
今年以来,中国光伏行业遭遇前所未有的寒冬,行业供需严重失衡并陷入内卷式恶性竞争,行业进入深度洗牌阶段。仅从价格端来看,2024年上半年,我国多晶硅、硅片、电池和组件价格分别同比下跌40%、48%、36%和15%,均创历史新低,且击穿企业成本线,导致行业整体亏损。有业内人士表示,当前全行业亏损的局面不利于光伏行业的持续健康发展,行业底部出清有望加速。
为推动行业走向高质量发展,多部门陆续出台政策指引,限制低端产能扩张。今年5月,中国光伏行业协会提出,加强对低于成本价格销售恶性竞争的打击力度;7月政治局会议首提防止“内卷式”恶性竞争,要求强化市场优胜劣汰机制。随后,隆基绿能率先宣布光伏组件价格上调1-2分/瓦,同时天合光能、晶科能源、通威股份、晶澳科技等头部企业也小幅上调价格1至3分/瓦。
近期,光伏行业政策利好暖风频吹,10月国家发改委等六部门联合制定了大力实施可再生能源替代行动的指导意见,强调加快光伏产业发展。11月工业和信息化部正式发布《光伏制造行业规范条件(2024年本)》和《光伏制造行业规范公告管理办法(2024年本)》对硅料、硅片、电池片的生产指标要求均有所提高,旨在进一步推动产业加快转型升级和结构调整,遏制行业无序扩张。同时,财政部、国家税务总局联合发布公告调整部分光伏和电池出口退税率由13%下调至9%。其中,涉及的光伏产品包括硅片、电池和组件,在一定程度上有望减少“内卷式”出口。
相关政策的陆续出台为光伏行业注入了强心剂,虽然目前光伏主产业链价格仍在历史低位,但近期看价格正逐步止跌回稳,伴随着行业过剩产能的加速出清,光伏各环节景气底部夯实的趋势不断明确,掌握资源、技术、资金等竞争优势的水发兴业能源等龙头企业将迎来新一轮发展机遇。
光伏下游需求旺盛景气度高,水发兴业能源光伏EPC业务发展强劲
光伏组件成本下降是装机市场的助推器,在此背景下,国内装机增速迅猛,远超预期。国家能源局数据显示,10月光伏新增装机20.42GW,单月装机维持高增。截至2024年10月底,光伏装机容量7.9亿千瓦,同比增长48.0%。2024年1-10月,国内光伏新增装机181.30GW,同比增长27%。
受益于光伏装机周期性发展机遇,公司中标项目取得较快增长、签约不断,项目储备日益丰富。继上月中标海南华电定安62MW人工渠顶分布式光伏EPC项目后,本月公司再有斩获。据公司公开资料显示,11月份以来标广西柳江环美现代特色农业(核心)示范区50.2MW大棚棚顶光伏项目,并与黑龙江省双鸭山市饶河县人民政府就饶河县全生物降解材料及模塑制品项目、配套300MW风力发电项目签订投资协议。此外,公司今年来签订EPC合同14份,涵盖光伏、风电两大领域,其中光伏项目10个,风电项目4个,公司频频斩获新项目的实力进一步证明了在清洁能源领域的优势竞争力,为全年业绩增长奠定了坚实基础。
据CPIA预测,2025年、2030年全球新增光伏装机有望分别达到462GW、587GW,其中国内新增装机有望分别达到237GW、317GW,占全球总装机比重约为51%、54%。
这意味着,在未来几年中,太阳能光伏装机需求将出现“巨大”增长,为光伏企业的发展提供了坚实的市场基础。水发兴业能源作为清洁能源领域的领军企业,深耕行业近30年,其在光伏EPC方面构筑了较强的竞争优势,凭借领先的行业竞争力和实力雄厚的国资全方位赋能,有望在市场竞争中占据更大份额。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
