去年年底以来，“国家队”通过宽基ETF大举入市，宽基指数ETF成为市场的重要边际资金。来到当下，在短期反弹修复后，投资者共识逐步凝聚、市场投资风格有望迎来重塑，高盈利质量、稳健经营的龙头资产有望成为新的中长期共识。在此背景下，沪市核心“中枢”指数——上证180尤为值得关注。近日，鹏华基金旗下的上证180ETF指数（认购代码：510043）正在发售中。
上证180原本是只“老牌”指数，发布于2002年7月，定位于反映沪市大盘蓝筹公司的整体表现，是最能反映沪市全貌的成份指数之一。经过20多年时光变迁，随着市场环境日新月异，该指数也在2024年11月14日迎来了优化，并且于12月16日正式实施新修订的指数编制方案。
新修订后的上证180指数引入了ESG可持续投资理念，采用流动性筛选与市值排序相结合的选样方法，设置了个股、前五大样本权重上限，并且新增行业均衡规则，使得指数拥有更强的表征性、均衡性、稳定性、行业代表性，更加符合国际投资趋势。
具体来看，虽然上证180指数的成份数量仅占沪市上市公司总数的8%，但其市值、营收、净利润、分红在沪市的覆盖度分别达到约67%、68%、86%、81%，比修订前均有所提升。同时指数在工业、信息技术、医药卫生等“新经济”相关行业权重提升至40%，科创板权重提升至9%，更能体现新质生产力的发展方向。
值得一提的是，上证180指数成份股中有110家为国央企，权重占比63%，在主流宽基中领先，有望受益于“中国特色估值体系”长线逻辑。同时2014年至今，上证180指数的股息率均在主要宽基指数中居前。指数2023年股息率为3.70%，成份股2023年年报披露的现金分红总额合计为11335.73亿元。较高的分红水平，为指数投资带来较为稳定的收益增厚机会。
具体到布局，上证180指数具备稳定底仓的配置价值。自2014以来，上证180指数收益率为5.11%，年化波动率为20.74%，收益率、夏普比高于沪深300、中证800等指数，且波动率和最大回撤较低。同时根据中证指数公司数据，优化后的上证180指数收益率、稳定性进一步提升，近十年年化收益率提升约1%，年化波动率降低约0.1%，进一步增强了其作为投资工具的吸引力。
作为国内首批成立的“老十家”之一，鹏华基金在丰富ETF产品线的同时，也致力于不断提升投资者的持有体验。此次推出的上证180ETF指数（认购代码：510043），在满足基金合同约定的条件下，可月月评估是否符合分红条件，而持续良好的分红表现，既能帮助持有人增强持有体验，同时有利于倡导长期投资理念，共建“长钱长投”的良性生态。此外，在费率方面，上证180ETF指数年持有费率（管理费率+托管费率）仅0.2%，属于当前全市场同类产品费率中的最低档。
