2月5日晚间，齐鲁银行(601665.SH)发布2024年业绩快报，营收、归母净利润增速环比回升，资产质量持续向好。业绩预喜之下，招商证券、中泰证券、广发证券、信达证券、长江证券等多家券商纷纷发布调研报告，其中招商证券表示，齐鲁银行所处山东地区经济较为发达，产业转型效果显著，资产规模保持较快增长，业绩高增，资产质量持续改善。考虑到齐鲁银行的高成长性，由“增持”调整为最高评级“强烈推荐”。
业绩快报显示，2024年齐鲁银行实现营业收入124.96亿元，同比增长4.55%；实现归母净利润49.86亿元，同比增长17.77%，经营效益稳步提升。据招商证券统计，齐鲁银行业绩持续高增，当前营收增速位列已披露业绩快报上市银行第三位。
信达证券研报分析认为，齐鲁银行在规模效应下，科创、绿色贷款增速实现较快发展，2024年第四季度实现较好收尾，带动了业绩增长；后续齐鲁银行仍有望得益于对公、县域、绿色相关业务收入等增长点，支撑业绩可持续增长。
资产规模方面，齐鲁银行存贷两旺，稳步扩表，资产规模顺利突破6800亿元大关，增速超14%。信达证券分析认为，齐鲁银行扩表稳步增长，主要是其重点聚焦新三年发展规划和数字化转型战略，推进优质企业合作，坚持稳中求进，同时在山东新旧动能转换的浪潮中抓住机遇，提升信贷投放效率；并表示，在山东省“走在前、挑大梁”经济发展浪潮之下，齐鲁银行深耕济南本地及周边地区，2024年新设菏泽、淄博两家分行，规模扩张有望稳中有升。
规模、经营双双增长的同时，齐鲁银行资产质量也是稳健向好。据业绩快报，截至2024年末，齐鲁银行不良贷款率为1.19%，同比下降了7个百分点，连续六年下降；拨备覆盖率提升至322.38%，安全边际再次提高。长江证券研报表示，预计2025年不良净生成率将继续改善，同时保持稳定的核销处置力度,推动不良贷款率和拨备覆盖率进一步改善。2024 年齐鲁银行仍在计提非贷款资产的信用减值金额，全面夯实风险抵补能力，2025 年总信用成本率存在继续下行的空间，支持利润增长。
中泰证券分析表示，齐鲁银行紧抓山东新旧动能转换政策，面对激烈的竞争环境，同时结合省内独特的强县域经济，大力发展县域金融，实现错位竞争；同时公司不断发力科创金融，推动零售转型，持续优化资负结构，不良风险暴露充分且加快出清。
长江证券表示，齐鲁银行业绩增速始终稳居上市银行第一梯队，是中长期角度具备可持续成长空间的城商行黑马。
此外，招商证券研报提及，齐鲁银行2024年中期分红每10股派发现金股利1.27元，分红率27.57%，分红率较2023年提升0.84个百分点。据悉，2024年齐鲁银行积极响应监管提高分红回报的号召，持续加大现金分红力度，全年共进行两次分红。2021年上市以来，每股分红金额逐年提高，累计分红41.97亿元，为IPO募资金额的1.7倍。
优异的业绩增长和分红回报，奠定了齐鲁银行股价持续抬升的基本面。
据Wind统计，2024年全年齐鲁银行累计上涨53.33%。
