11月28日，据隆众资讯报道，盐湖股份（000792.SZ）12月份钾肥基准产品60%晶到站价格为2860元/吨，较11月份到账价格上调100元/吨。截至目前，钾肥市场到站价已经从8月份的2250元/吨持续向上调整，显示出厂商钾肥价格看涨的预期，同时也侧面反应出当下钾肥市场存在供不应求的行业状况，这在一定程度上支撑了目前价格高位企稳的钾肥市场。从供应角度来看，当下的氯化钾的总供应量虽然较为充足，但多集中在大型贸易商手中，因此市场上可供成交货源相对较少，尤其是港口钾肥大型贸易商释放量少，挺价引导市场走向。在生产端，国内钾肥国产大厂装置生产相对正常，但多数小厂家陆续进入了检修的状态，货源持续铁路发运中，部分汽运自提，运输端正常。下游需求来看，近期下游复合肥工厂装置开工率不断提升中，厂家原料采购较为谨慎，基本保持了按需采购的模式。而冬储需求启动上，呈现出缓慢推进状态。整体钾肥市场供需上依然存在较大的市场缺口，随着国内钾肥市场在国产价格上调的支撑下，业内人士心态将进一步稳定，在货源仍旧较为集中的当下，下游工厂对原料采购和冬储需求启动，预计钾肥价格将重拾上涨趋势，是否能进一步突破3000可拭目以待。
海外来看，近期钾肥补库周期启动叠加国际钾肥寡头的价格诉求，全球钾肥价格有望上涨，钾肥价格中期拐点显现，重点关注钾肥生产企业。
亚钾国际（000893.SZ）：作为亚洲钾资源量最大的钾肥生产企业，公司拥有老挝超过10亿吨的钾资源储量，同时公司秉持“资源、规模、创新”的战略理念，正以“每年新增一个百万吨”的建设速度迅速扩张，截止到2023年第三季度，公司已经实现氯化钾产量117.67万吨，销量119.01万吨，随着公司产能的不断释放，有望带动公司业绩持续增长。公司规划在2025年钾肥生产达到500万吨产能，远期或将达到700-1000万吨产能规模，近期公司为了建设彭下-农波矿区的二期小东布项目，11月24日公司公布发行20亿可转换债券预案，这是自2023年8月27日证监会发布《证监会统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排》，对于上市公司的大额再融资实施预沟通机制后，市场上首次披露融资规模超过6亿元的可转债项目，受到了市场的广泛关注。预计随着公司再融资资金的持续到位，公司2023年将实现股权激励的制定的180-200万吨的产量目标，明年有望实现280-300万吨的产量目标。
盐湖股份（000792.SZ）：公司作为国内钾肥产能最大的企业，拥有500万吨的氯化钾产能，公司有望受益于钾肥价格上涨带来的利润提升。同时，公司在持续推动镁钠稀散元素高值开发。全力攻关镁资源高效利用“卡脖子”关键技术，发展壮大金属镁及镁合金材料、镁基功能材料等系列产品规模，促进镁资源高值规模利用。持续优化钠资源开发结构，积极发展金属钠及合金，布局钠离子电池，筹划建设500万吨原盐项目。
藏格矿业（000408.SZ）：公司作为国内钾肥产能第二大的企业，目前拥有200万吨的氯化钾产能，但实际产量在130万吨左右，2023年2月17日，公司与老挝政府于首都万象市签署了《万象塞塔尼县巴俄县钾盐勘探协议》。根据协议，公司于老挝万象市氯化钾资源量总计约6亿吨，初步规划一期产能为200万吨/年。但是老挝万象盆地因为地质条件等原因开采上存在较大的不确定性，持续关注公司产能的推进情况。
