3月21日，沪深两市高开，软件板块强势领涨。截至10点5分，金山办公涨9.30%，计算机ETF南方(159586.SZ)涨1.79%。
天风证券研报指出，3月18日，根据月之暗面官方微信公众号消息，支持200万字上下文的Kimi即日启动“内测”。根据机器之心数据显示，尚未上线的GPT-4.5 Turbo上下文窗口指定为256000个token，能同时能够处理约200000个单词，KIMI此次升级后长文本能力为其10倍。2023年10月KIMI初次亮相时就已拥有20万汉字的无损上下文能力，此次升级200万字上下文窗口，大模型无损上下文长度的数量级提升，在相同成本、相同设备情况下，模型响应速度提升了3倍左右，也会进一步帮助打开对AI应用场景的想象力，包括完整代码库的分析理解、可以自主帮人类完成多步骤复杂任务的智能体Agent、不会遗忘关键信息的终身助理、真正统一架构的多模态模型等等。面对同质化严重的大模型竞争，更长的上下文长度可以为大模型应用带来全新的篇章。我们认为，随着此次KIMI长文本能力突破200万也意味着能够完成更长和更复杂的任务，国内长文本能力打开有望利好AI应用。建议关注计算机ETF南方(159586.SZ)的配置机会。
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