“近期受益于DeepSeek和云概念的热点带动，该基金重仓的中国移动、中国联通、中国电信三家通信龙头市场表现较好。”平安港股通红利精选混合基金经理丁琳表示。
在她看来，低估值、高股息的通信龙头仍具备投资价值。目前，上述三家通信企业均全面接入DeepSeek开源大模型，实现在多场景、多产品中应用。考虑到用户对DeepSeek持续的需求，以及国企更偏好通过运营商来接入DeepSeek，通信运营商未来的收入增长可期。
而在通信板块外，丁琳还持续看好银行和能源两大板块。平安港股通红利精选混合基金四季报披露的前十大重仓股分别为农业银行、中国银行、中国移动、中信银行、中国海洋石油、交通银行、中国联通、中国电信、中国石油股份、中国石油化工股份，合计占基金资产比例为65.31%。
银行板块方面，丁琳表示，银行股今年来在金融板块中表现较好，其高股息、偏顺周期的特点在当下复杂环境中仍具优势。日前，财政部计划今年发行首批特别国债5000亿元，支持国有大型商业银行补充核心一级资本，这有利于板块估值提升。能源方面，虽然油价近期受俄乌战争缓解有所利空，但中长期来看，油价将回归至由合理市场供需结构所反映的水平。更重要的是，能源股估值较低且有稳定及较高的派息率，仍是较佳的配置板块。
在宏观经济方面，丁琳认为，目前国内外形势依旧复杂严峻，近期受特朗普关税影响，市场持续震荡。美国于3月4日对中国加征了额外10%的关税，中国则以加征关税和其他措施进行反制。外部风险可能会进一步增加。
随着“波动率”再起，红利资产和策略又再度获得投资者的关注。红利策略具有防御性特征，在市场波动较大或经济不确定性增加的情况下，能够取得较好的表现。因此，投资者在关注热门科技板块的同时，不妨将高分红资产作为投资组合的重要组成部分，以平衡风险和收益。
平安港股通红利精选混合型基金于2024年3月26日成立，平安基金担任基金管理人，平安资管（香港）担任投资顾问。该产品成立后市场表现较好，截至3月7日，最新净值已突破新高达1.1999。
投资顾问平安资管（香港）拥有超过12年港股红利实盘业绩，管理产品历经多轮周期，经得住时间考验。其中，为该产品提供投资建议的投顾团队，投资风格为偏价值风格，适时配置景气度较高的⾏业，规避结构性下滑的行业；同时通过集中持股和⻓期持股力争获得持续性收益，投资团队建立的核心能力圈范围包括通讯服务、消费、科技、互联网、医药、金融、能源、公用事业、航运和汽车等板块。
丁琳表示，在当前复杂多变的市场环境下，平安港股通红利精选混合基金凭借其精选的高分红资产和稳健的投资策略，为投资者提供了一个兼具防御性和成长性的投资选择。无论是作为中长期配置的工具，还是阶段性防御的选项，该基金都值得关注。
风险提示：上述产品风险等级R3（中风险）。基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。文中提及个股仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。
平安港股通红利精选混合基金为混合型基金,预期风险和收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%，投资于港股通标的股票占非现金基金资产的比例不低于80%，投资于本基金界定的红利主题股票的比例不低于非现金基金资产的80%。因此，境内和港股通标的股票市场和债券市场的变化均会影响到基金业绩表现，基金净值表现因此可能受到影响。本基金投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
本基金管理人根据港股通标的股票投资需要及市场情况，有权决定是否聘请港股投资顾问为本基金的港股通标的股票投资部分提供投资建议服务。本基金聘请港股投资顾问的，在本基金运作过程中，港股投资顾问的投资研究水平、服务能力直接影响本基金收益水平。在本基金投资管理运作过程中，如果港股投资顾问对经济形势和证券市场判断不准确、获取的信息不及时或不全面都会影响本基金的收益水平。基金管理人在参考港股投资顾问所出具的投资建议时，可能存在由于对港股投资顾问信息掌握不及时、不全面而导致未能及时发现港股投资顾问的投资建议存在不适当之处，同样可能造成本基金的亏损。本基金将聘请基金管理人的关联方——中国平安资产管理（香港）有限公司作为本基金的投资顾问，向本基金提供港股通标的股票投资顾问服务。基金管理人的关联方因担任本基金投资顾问将获得收益，而基金管理人在平衡该收益与本基金基金份额持有人的最佳利益时可能面临利益冲突。基金管理人会坚持基金份额持有人利益优先原则，从充分维护基金份额持有人利益的角度积极处理该等利益冲突情形，按相关法律法规、市场情况，综合评估投资顾问的服务质量，秉承谨慎勤勉的原则，决定是否聘请关联方担任本基金的投资顾问。
