关税博弈之下，科技自主可控的含金量还在上升。近来A股市场上AI、芯片和算力等板块表现相对坚挺。机构普遍认为，面对成本上行与供应链重构双重压力，国产替代与自主可控主线更为清晰，结构性机会凸显。
银河证券分析指出，关税摩擦下扰动全球市场，科技自主可控成为确定性主线。美国关税对全球贸易格局产生较大扰动，中美关税反复博弈或成为常态，以信创为代表科技内需型以及自主可控产业迎来发展契机。中信建投证券也预计，新一轮科技革命和产业变革深入发展，单边主义、保护主义明显上升，多重挑战交织叠加，经济全球化遭遇逆流，全球产业链分工格局深度调整，区域化、近岸化和本土化态势明显，产业体系自主可控仍然为重点投资方向。
在汇安行业主题组基金经理单柏霖看来，国产化进程、替代性成长是科技自立、产业升级的必由之路，涉及硬件和软件多个方面。硬件领域主要包括半导体里面的集成电路、先进制程以及半导体设备和相关的设备零配件，还有算力芯片，预计这些领域有望会实现更高的国产化进度。软件方面，主要是信息安全方面，包括操作系统、数据库还有应用软件等各个领域实现自主可控。
自主可控主要代表了国产替代的替代性成长，对中国先进制造方面逐渐实现国产化的进程。单柏霖预计围绕着集成电路的先进制程、算力芯片以及半导体设备和半导体零配件的自主可控，或将在2025年迎来加速增长。
从刚披露的2025年一季报看，单柏霖在管的汇安趋势动力股票型基金积极布局能通过技术创新，提升国产化率，进而驱动业绩成长的优质资产。当前半导体板块业绩处于周期底部位置，具备核心竞争优势个股的估值处于底部位置，充分考虑到未来1到3年的周期上行趋势，单柏霖认为，半导体产业链业绩周期与估值周期均有望充分受益。为此继续积极布局了半导体设备、半导体设计相关核心资产。单柏霖同时管理的汇安成长优选混合型基金属于目前含科量较高的产品，积极布局了AI领域相关资产。
据一季报统计，截至2025年一季末，汇安成长优选混合A近一年回报率61.49%，相较于同期8.92%的业绩比较基准，跑赢基准回报52.57%。在招商证券截至今年一季末的五星基金评级名单中，汇安成长优选混合A获评三年期五星评级。凭借突出的表现，该基金在一季度也持续得到投资者青睐，净申购超过1亿份。
风险提示：本文观点仅供参考，基金有风险，投资须谨慎。
