近期地产销售数据持续走高，经济修复预期走强提振了市场情绪，叠加海外资本市场回暖，推动A股走高。上周主要宽基指数全面上涨，风格方面，成长>金融>消费>周期。
国内地产持续修复，服务业修复速度加快，市场经济增长信心走强。央行一季度问卷调查报告显示居民收入与就业指标和企业景气程度改善，银行贷款需求大升，基建、制造业、房地产信贷需求走强。金鹰基金认为，经济整体来看，或是喜大于忧，仍是“弱现实”表现。
金鹰基金权益投研总监、权益投资部总经理、基金经理韩广哲表示，今年一季度，中国经济呈逐步复苏态势，3月份两会也进一步明确了淡化速度、重视高质量增长的长期目标。宏观方面看，韩广哲认为，消费修复、基建与地产投资有所改善，进一步稳住国内经济基本盘，出口方面可能存在压力。随着新一届政府着力提升民营经济信心、促进国有企业提质发展，预期全年经济基本面或将稳步走好。中观行业方面看，在人工智能、信创、数据要素等较多主题催化下，计算机、通信、传媒等行业大幅跑赢市场，而商贸零售、地产、银行等少数行业一季度录得小幅负收益。
4月迎来一季报窗口，业绩关注度提升，叠加TMT交易拥挤，或能促使市场风格偏向均衡。预计短期新能源、食品饮料、地产链、出行链等赛道在4月季报窗口业绩支持下，估值偏低阶段或出现阶段性反弹。
从大类资产角度，韩广哲表示，预计股票市场今年可能相对占优。结合行业发展的确定性与公司成长性优势，新能源板块或需进一步优化配置，以动力电池和光伏组件一体化龙头公司为主，降低了新能源整车与零部件、风电与光伏设备等，关注数字经济方向，包括电信运营商、AI应用等，在科技自强与电子新周期维度下，适当关注电子行业。在出行消费改善预期下，关注景区与酒店等行业。此外，韩广哲表示，对于受益于美联储加息预期弱化的商品类别相关标的（黄金股上市公司），或可适当增加关注来对冲保护。
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