晨星中国2024年一季度基金业绩排行榜近期公布，创金合信基金旗下8只产品荣登同类产品榜单前10名，涵盖固收（包括短债基金、普通债券基金和纯债基金）和权益（主要集中在沪港深股票基金和指数基金）。其中创金合信中证红利低波动指数A、创金合信恒兴中短债A夺冠。
创金合信红利低波动指数A入选晨星三年期、五年期TOP10
公开资料显示，由董梁与孙悦共同管理的创金合信中证红利低波动指数基金成立于2018年4月26日，产品基准指数为中证红利低波动指数（H30269.CSI，以下简称：红利低波指数）。红利低波指数由中证指数公司编制，从A股中选取 50 只流动性好、连续分红、红利支付率适中、股息率高、每股股息持续增长以及波动率低的证券作为指数样本，采用股息率加权，每年12月调样一次，以反映分红水平高且波动率低的证券的整体表现。
自2022年以来，创金合信中证红利低波动指数A便稳居晨星同类（大盘价值股票）三年期榜单TOP10，在2023年度榜单中，该基金同时入选三年期、五年期榜单。2024年一季度，创金合信中证红利低波动指数A仍同时入选三年期、五年期榜单，且在三年期榜单中位列第一，展示出红利低波动策略的有效性。
创金合信基金首席量化投资官、创金合信红利低波动指数基金经理董梁介绍，红利低波指数的选股策略偏好股息率高、分红稳定的公司，筛选出的成份股往往具有估值较低、盈利稳定的特点，大多集中在银行、煤炭等传统行业，央国企占比在80%左右，投资安全边际较高，长期投资收益率与业绩增速匹配，因此具有较为稳健的长期投资价值。此外，相关标的都是大市值个股，容纳资金的能力很强，较长一段时间内都不需要担心策略的拥挤度问题。
Wind数据显示，红利低波指数自指数基日（2005.12.30）以来，长期跑赢主流宽基指数，证明了策略的长期有效性，截至2024年4月12日，指数基日以来年化收益率为14.34%。红利低波指数相对宽基指数有较强的超额收益，截至4月12日，红利低波指数今年以来上涨13.8%，同期上证指数上涨1.5%，沪深300指数上涨1.3%。
数据来源：Wind资讯，截至2024年4月12日
创金合信红利低波动指数基金经理孙悦则表示，从历史数据看，红利策略长期有效，在经济转型和利率下行阶段超额收益较为显著。当经济和股市震荡时，红利策略高股息回报的确定性较为突出，同时受益于国内无风险利率下行，高股息资产的投资性价比仍较高。另外，他强调红利策略的魅力主要体现在长期高胜率和低波动上，而非短期高弹性、高回报。
两只短债产品同时入选五年期TOP10
两只短债产品——创金合信恒兴中短债A和创金合信鑫日享短债A，同时入选三年期榜单，且创金合信恒兴中短债A同类排名第一，显示创金合信基金在短债系列产品的投资实力。
创金合信基金固定收益部致力于打造具有特色的固收业务，早在2018年，团队通过调研和研究发现，相当一部分投资者的风险偏好偏低，因而对债基的配置需求较大。这类投资者希望债基在控制好信用风险、回撤风险和流动性风险的同时，相对存款、货币基金等有一些收益增强。因此，创金合信基金固定收益部在低风险和绝对收益理念指导下，为了满足不同客户的需求，逐步布局不同久期的债券基金，短债系列产品率先成为固收投资的拳头产品。目前已拥有多只短债系列产品，久期从短到长分别是创金合信恒利超短债、创金合信恒宁30天滚动持有期债基、创金合信鑫日享短债、创金合信季安鑫3个月持有期债基、创金合信季安盈3个月持有期债基、创金合信双季享6个月持有期债基、创金合信恒兴中短债等。
研究创造价值，专业赢得信任。强大的信用研究团队和成熟的投资团队，是短债系列产品业绩持续优异的基础。信用研究方面，创金合信基金在人员、系统等方面持续投入，目前有17名信用研究员，核心人员的信用债投研经验在10年以上。投资团队方面，秉承固收投资行稳才能致远的投资理念，信用债投资过程中选择信用风险较小的行业和品种。
固定收益部有严格的投前、投中、投后信用风险控制制度，此外，在公司层面，组合风险与质量管理部的每日监控，确保基金经理不会承担信用过度下沉的风险，再加上公司对基金经理的长期考核导向，债券基金整体业绩靠前。根据海通证券基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜，截至2024年3月29日，创金合信基金纯债类基金近三年绝对收益率为12%，全市场排名为20/121。
站在目前时间点，创金合信基金信用研究团队认为，2024年国有发债主体违约风险下降，但是不同主体的利差会有一定分化。固收投资团队认为，目前信用利差和期限利差都比较薄，在信用利差较低的背景下，需要通过久期的波段操作、品种等多个策略来增厚产品的收益。2024年的债券市场偏震荡，降息仍值得期待，中短久期债券的相对收益可能会高一点，短债系列产品接下来的表现或更好一些。
说明:基金排名分别来源于Morningstar，数据截至2024年3月31日；海通证券，数据截至2024年3月29日。
风险提示:投资有风险，投资须谨慎。公开募集证券投资基金 (以下简称“基金”)是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
