2025年开年,在国内AI技术加速推进的背景下,AI投资正在经历深刻变革,技术迭代速度远超传统研究覆盖能力,单一投资策略难以把握产业链多点爆发机遇。在此背景下,平安基金“科技五虎将”以“主动管理+工具化配置”应势而出,构建起覆盖AI产业链的投资矩阵。
人工智能先锋兵林清源、机器人赛道领航者张荫先、科技成长捕手翟森以及AI人工智能ETF(512930)、消费电子ETF(561600)两大工具化产品,共同组成平安基金“科技五虎将”,既能保留主动管理人深挖Alpha的能力,又能通过ETF紧握行业Beta收益,双向赋能投资者把握AI浪潮下的投资机遇。
林清源:人工智能先锋兵 看好AI眼镜等AI端侧机遇
代表产品:平安鼎越混合(LOF)(167002)
投资风格:擅长人工智能、高端制造、新消费等科技赛道;专注成长股投资,自下而上选股,不追高炒热,注重估值。
从业经历:美国宾夕法尼亚大学系统工程硕士,拥有13年证券从业经历、9年投资经历。2023年加入平安基金,曾担任互联网传媒、家电、计算机行业研究员和基金经理。
最新观点:
DeepSeek技术的推出将加速AI应用的落地,AI眼镜作为AI硬件的一部分,受到市场的积极关注。就25年消费电子板块来看,手机产业链预计难有较大增速,重点关注AI端侧如AI眼镜、AI玩具等硬件的投资机会,可能成为新的业绩增长点。
同时,我们还尤其关注端侧芯片SoC(系统级芯片)的创新动能,伴随着5G与物联网生态的持续完善,端侧芯片市场将在2025年迎来高速增长,为具备核心技术和规模化能力的企业提供广阔的成长空间。
张荫先:机器人赛道领航者 看好机器人量产时刻
代表产品:平安先进制造主题股票发起(A类:019457;C类:019458)
投资风格:聚焦高端装备,人形机器人赛道;大胆预判新兴产业的发展趋势、潜在成长空间;重点分析公司现处行业竞争格局及公司基本面支撑情况,选择风险收益比佳的投资标的。
从业经历:具备一线产业实践和二级市场投资研究双重背景,华南理工大学车辆工程专业硕士,拥有9年证券从业经历、1年投资经历。2018年加入平安基金,曾担任广汽汽车工程研究院动力总成项目主管工程师、深圳国家高技术产业创新中心副部长、证券高级分析师。
投资观点:
我们预计很快会迎来“机器人”新物种的量产时刻,这个赛道也将会是未来数年最受资本市场关注的赛道之一。
我们坚持从产业思维角度出发寻找投资机会,一方面寻找在机器人业务中存在较高概率进入供应链的公司,另一方面积极挖掘并布局主业基本面有改善、同时新拓展机器人业务的优秀公司,这类公司会在新材料、新工艺、新设计方案中有望脱颖而出,让原有的产品在新的机器人领域中获得新应用场景、实现0-1的新突破,进而获得估值及业绩的双击机会。
翟森:科技成长捕手,看好AI应用爆发期及国产算力普及
代表产品:平安新兴产业混合(LOF)(501099)
投资风格:重点关注科技硬件、软件、高端装备等科技成长投资;寻找确定的产业趋势,自下而上寻找优质个股,关注业绩预与估值匹配度;力求在产业趋势下寻找最具爆发力公司。
从业经历:北京大学计算机应用技术硕士,拥有9年证券从业经历、4年投资经历。2016年加入平安基金,曾担任科技行业研究员。
投资观点:
模型平权后AI应用从巨头游戏到遍地开花。在成本大幅度降低后,大模型的部署模式多样化,更多的中小团队将可以通过开源模型进行创新。商业模式上具备更多可能性,推进AI应用进入爆发期,云端计算-管道算法-应用创新三个阶段的新产业趋势将迅速展开。
算力投入从单一体系走向多元化,同时看好国产算力普及。生成式人工智能正在从”快速思考“转向”慢速思考“,实现从大量预训练到深度思维链推理的飞跃,这也将导致非常多的技术创新,英伟达的集中化体系逐渐被多元化体系替代后,国产算力可获得越来越多的发展空间。
AI人工智能ETF(512930)
跟踪指数:中证人工智能主题指数(930713),该指数精选沪深A股50只涉及大数据、云计算、云存储、机器学习、智能芯片等人工智能产业链优质公司。
前十大重仓股:寒武纪-U、海康威视、中际旭创、中科曙光、韦尔股份、新易盛、澜起科技、金山办公、紫光股份
基金经理:刘洁倩,浙江大学数学专业博士研究生,拥有11年证券从业经历、5年投资经历。2018年加入平安基金,曾担任产品研究主管、ETF指数投资中心指数研究员。
投资观点:在DeepSeek的引领下,中国AI大模型的“GPT时刻”已来。2025年国内AI人工智能全产业链有望多点开花,国内AI人工智能有望正式从主题期进入成长期,投资机会将会不断涌现。
消费电子ETF(561600)
联接基金(A类:015894;C类:015895)
跟踪指数:中证消费电子指数(931494),该指数精选沪深A股50只涉及智能手机、可穿戴设备、智能家居、半导体等消费电子产品及相关产业链优质公司。
前十大重仓股:立讯精密、中芯国际、京东方A、寒武纪-U、韦尔股份、工业富联、兆易创新、澜起科技、歌尔股份、长电科技。
基金经理:刘洁倩
投资观点:AI技术不断突破,为消费电子产品带来持续的升级潮。当下AI眼镜发展迅速,有望成为下一个消费电子爆款。同时,AI手机、汽车电子也在助推消费电子板块硬件升级,消费电子大行情有望来临。
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